NAV چیست؟

منظور از ابطال هر واحد صندوق یا NAV ابطال چیست؟

ناو (NAV) یکی از موضوعاتی است که فعالان در بازار سرمایه به خصوص کسانی که در خرید و فروش صندوق ها هستند، با آن مواجه می شوند. خالص ارزش دارایی را ناو می گویند.

در تحلیل های بنیادی یا فاندمنتال که به بررسی صورت های مالی و سود و زیان و فعالیت های شرکت از دید کسب و کار و نه از دید قیمت به روش تکنیکالیست ها پرداخته می شود، موضوع ناو مهم است. اینکه یک شرکت چقدر ارزش واقعی دارد و فاصله آن با قیمت روز بازار چقدر است، موضوعی جذاب برای سرمایه گذاران به خصوص سهامداران بلند مدتی است.

قیمت ابطال یا بازخرید واحدهای سرمایه‌گذاری بر پایه خالص ارزش دارایی‌های ابطال(NAV ابطال) و با فرض کسر هزینه‌های مربوط به معاملات از بهای فروش دارایی‌های سبد تعیین می‌شود و مبنای خالص پرداخت به شخص قرار می‌گیرد. به‌عبارتی وقتی سرمایه‌گذاری واحدهای صندوق را ابطال می‌کند، فرض بر این است که دارایی‌های صندوق فروش رفته و هزینه کارمزد معاملات آن پرداخت‌شده و سپس وجه نقد به سرمایه‌گذار عودت داشته می‌شود.

همچنین این اطمینان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که بدون توجه به وضعیت بازار و قابلیت نقد شوندگی سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری صندوق، می‌تواند پول خود را با کسر هزینه متعارف معاملات دریافت کند.

به عبارتی برخی از سهم‌ها با صف فروش یا صف خرید همراه باشد، در نتیجه آخرین قیمت اعلام شده در تابلوی معاملاتی نمی‌تواند ارائه کننده واقعیات موجود و قیمت واقعی و منصفانه این نوع سهام باشد. در شرایطی که مدیر هیچ‌یک از قیمت‌های سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری صندوق را تعدیل نکرده باشد، NAV آماری و ابطال باهم برابر و اندکی از NAV صدور کمتر NAV چیست؟ هستند .

به‌همین دلیل به مدیران صندوق‌های سرمایه گذاری این اختیار داده شده است که در چارچوب دستورالعمل نحوه تعیین قیمت خریدوفروش اوراق بهادار، بتوانند در شرایط مشخص‌شده(مثلا صف خرید و فروش سنگین) قیمت برخی سهم‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری را تا حدودی تعدیل کنند. به‌این‌ترتیب در چنین شرایطی NAV محاسبه‌شده بر پایه تعدیل قیمت سهام، مبنای تعیین قیمت صدور و ابطال NAV چیست؟ واحدهای سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد.

عکس زیر مربوط به تابلو معاملاتی نماد دارا یکم است که نخستین ETF عرضه شده توسط دولت در بهار ۹۹ بود. صندوق واسطه گری مالی یکم هر بلوکش، اکنون بالای ۳۲۰۰۰ تومان معامله می شود. ناو ابطال نماد دارا یکم، همان طور که در شکل مشاهده میکنید، ۲۵۰۲۵۲ ریال اعلام شده است. این موضوعات باید در زمان خرید بلوک های صندوق ها، مورد نظر سهامداران قرار بگیرد.

در هنگام معامله صندوق ها به NAV انها توجه کنید و بالاتر از قیمت NAV خرید نکنید. هم‌ا‌کنون NAV صندوق دارایکم حدود ۲۴ هزار تومان است و اگر هیجان خرید کاهش یابد قیمت بسمت NAV حرکت خواهد کرد.

همچنین توجه داشته باشید که صندوق‌ها بدون محدودیت نوسان معامله میشوند و در هنگام فروش قیمت را به ریال وارد کنید(مثلا ۲۸۰۰۰۰) و به تعداد صفرها دقت کنید.

تابلو معاملاتی دارا یکم در هفته دوم تیر ۹۹

به عکس زیر توجه کنید.

واحد های این صندوق «دارایکم» در ۸ تیر ۹۹ حال معامله در حوالی ۲۸۰۰۰ تومان به ازای هر یونیت بود در حالی که NAV ابطال آن ۲۴۱۸۳ تومان است. بخشی از این اختلاف به خاطر وجود سهام بانک صادرات در پرتفوی این صندوق است که در آن زمان صف خرید بود و نمی توان به صورت مستقیم سهام آن را خرید ولی بخشی از آن بازی نوسان گیران است.

سرمایه گذاران (مخصوصا غیر حرفه ای ها) حتما در نرخ های خرید و فروش خود در این نماد دقت نمایند تا در بازی نوسان گیران گیر نیفتند.

برای اینکه سرمایه‌گذاران از حدود تعدیل انجام‌شده آگاهی پیدا کنند،‌ صندوق‌ها طبق مقررات به‌موازات اعلام NAV صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری، ملزم به ارائه NAV آماری خود هستند. NAV آماری یک مبنای مقایسه‌ای است و در آن آخرین قیمت بسته شدن سهام، بدون اعمال تعدیل مدیر منظور شده است. در شرایطی که مدیر هیچ‌یک از قیمت‌های سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری صندوق را تعدیل نکرده باشد، NAV آماری و ابطال باهم برابر و اندکی از NAV صدور کمتر هستند.

قیمت NAV ابطال صندوق افق ملت را با قیمت تابلو در ۱۰ تیر ۹۹ مشاهده کنید

فهرست کل صندوق های بورسی را در سامانه tsetmc.com مشاهده کنید

در سال ۹۹ علاوه بر صندوق دارا یکم که کلسیکونی از سهام بانکی بود و ظرف کم تر از ۲ ماه، رشد ۱۰۰ درصدی کرد، ۲ صندوق دیگر هم عرضه می شود که سهام خودرویی، فلزی و پالایشی را در خود دارد. در سال ۹۹، عرضه اولیه های زیادی خواهیم داشت که در همه شرکت و تا بهار ۱۴۰۰ شمسی سهامداری کنید. ۶۰ میلیون نفر کد بورس دارند. سعی کنید در صورتی که اصول بورس را آشنا نیستید، در عرضه اولیه ها شرکت کرده و از طریق صندوق های سرمایه گذاری، در بازار سرمایه فعالیت کنید.

NAV خالص ارزش دارایی

یکی از روش های ارزیابی سهام های عادی که برای ارزش گذاری شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ های بزرگ استفاده می شود، روش ناو (Net Assets Value)
مي باشد. این روش از تقسیم ارزش روز دارایی ها پس از کسر بدهی ها و سهام ممتاز بر تعداد سهام عادی به دست می آید.

صورت کسر همان حقوق صاحبان سهام در محاسبه ارزش دفتری است؛(ارزش دفتری = حقوق صاحبان سهام تقسیم بر تعداد سهام عادی). با این تفاوت که در اینجا ارزش بازار برای تعیین ارزش مورد استفاده قرار می گیرد و ملاک ارقام حسابداری نیست. شما برای بدست آوردن اطلاعات مورد نیازتان جهت محاسبه ناو، می توانید به سایت کدال، صورت های مالی شرکت، صورت وضعیت مراجعه کنید.
از آنجایی که ارزیابی دارایی ها عموما توسط کارشناسان رسمی دادگستری صورت می گیرد، به این روش ارزیابی، ” روش کارشناس NAV چیست؟ رسمی ” نیز می گویند.

راهنمای محاسبه ناو

برای بدست آوردن ناو؛ ابتدا ارزش افزوده های شرکت های زیر مجموعه، پورتفوی بورسی و پرتفوی غیر بورسی را بدست می آوردیم. سپس مجموع ارزش افزوده های بدست آمده را با مبلغ حقوق صاحبان سهام شرکت جمع کرده، تقسیم بر سرمایه می کنیم. ذکر این نکته ضروری است؛ که در صورت وجود ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاری، مبلغ آن به حقوق صاحبان سهام اضافه می شود.

• برای محاسبه P/ NAV هم، کافی است قیمت روز (تابلو) را بر ناوِ بدست آمده تقسیم کنیم.
• از لحاظ بنیادی، اگر P/NAV کمتر از ٠/٧ باشد، ورود به نماد توجیه پذیر است.

چرا NAV یک شرکت سرمایه گذاری نباید برابر قیمتش باشد

حال آن که چرا NAV یک شرکت سرمایه گذاری نباید برابر قیمتش باشد و نهایتا تا ۷۵ درصد منطقی هست، چند دلیل دارد که در ادامه به آنها اشاره می کنیم:

الف) ممکن است برخی از دارایی ها نکول شونده باشند و یا اصلا قابلیت نقد شوندگی نداشته باشند، به همین علت ناو را به اندازه ۱۰۰% ارزش نمی گیرند.

ب) وضعیت صنعت هم در نقدشوندگی دارایی ها بسیار تاثیر گذار است، بطور مثال ممکن است صنعتی، به دلیل رکود، امکان نقد کردن سبد را نداشته باشد تا ۵۰% ناو بخواهد معامله شود.

ج)در پروسه نقد شوندگی ممکن است هزینه های نقد شدن وجود داشته باشد که این هزینه ها باعث تعدیل شدن ارزش خالص دارایی ها می شود.مثل عوارض مالیات.

اشتراک این مطلب

https://exirise.com/wp-content/uploads/2020/04/ناو-در-بورس-چیست-300x171-1.jpg 171 300 ExConvHs3574Izp https://exirise.com/wp-content/uploads/2022/05/Name-Gold.png ExConvHs3574Izp 2020-04-25 18:37:35 2020-09-15 16:39:32 NAV خالص ارزش دارایی

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

این سایت از اکیسمت برای کاهش هرزنامه استفاده می کند. بیاموزید که چگونه اطلاعات دیدگاه های شما پردازش می‌شوند.

جستجو در محتوای وب سایت :

1401.03.17 #قثابت 💢تغيير در نرخ خدمات طبق نامه شماره 1401062 دریافتی از انجمن صنفی کارخانه های قند و شکر به نقل از بخشنامه شماره 0206711 اخذ شده از وزارت جهاد و کشاورزی کمک کرایه حمل چغندر از 1.000 ریال به 4.000 ریال افزایش یافته است که با توجه به نرخ خرید 17.000 ریالی چغندر در […]

1401.03.12 💢2 دلال بزرگ ارزی بازداشت شدند/ فارس: معاملات فردایی طلا ممنوع شد ▫️یک منبع آگاه در گفت‌وگو با فارس: معاملات فردایی طلا ممنوع شد. با این مصوبه، معامله‌گران در بازار فردایی طلا به جرم اخلال در نظام اقتصادی، تحت پیگرد قرار می‌گیرند. ▫️صبح امروز دو نفر از دلال‌های بزرگ طلا و ارز که نام […]

1401.03.05 #شپترو ✅شرکت پتروشیمی آبادان در اردیبهشت ماه به درآمد فروش 1,322,587 میلیون ریالی دست یافته که نسبت به ماه قبل 10,09% تغییر نشان می دهد. ✅جمع مبلغ فروش شپترو در دوره 2 ماهه به 2,523,956 میلیون ریال رسیده است که تغییر 117.66% نسبت به دوره مشابه سال گذشته نشان می دهد ✅شپترو در این […]

1401.02.31 🛢 تغییرات نرخ جهانی محصولات #پتروشیمی میانگین قیمتی ۳۰ اردیبهشت 🔻متانول ۳۴۳ دلار 🔻اتیلن ۱،۱۱۳ دلار 🔺پروپیلن ۱،۱۶۰ دلار 🔻پلی اتیلن ۱،۱۷۰ دلار 🔺نفتا ۹۰۳ دلار 🔻اوره ۶۷۲ دلار ✅ #زدشت بعد بیش از ۱۰۰ درصد رشد در محدوده مقاومتی روند میان مدتی وارد استراحت و نوسان شده است. ✅ #بترانس رشد ۶۰ درصدی […]

1401.02.21 #افزایش_سرمایه #دسانکو ✅ افزایش سرمایه 23 درصدی #دسانکو از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی مورد تایید حسابرس قرار گرفت. #حتوکا ✅در پایان جلسه مجمع حتوکا به ازای هر سهم ۲۵۰ ریال سود نقدی تقسیم شد. #شاوان 🛢 مجمع افزایش سرمایه شاوان ✅همه تولید کنندگان حوزه پالایشی نرخ پیشنهادی مصوب خوراک رو […]

1401.02.16 💢 سقوط آزاد معاملات اوراق حجم معاملات اوراق بدهی دولت در آخرین روز کاری هفته اخیر به کانال 100 میلیاردی سقوط کرد. ▫️12 اردیبهشت 1401، حجم معاملات خرد اوراق بدهی دولتی در بازار ثانویه نسبت به آخرین روز معاملاتی با 32 درصد کاهش به 184 میلیارد تومان رسید. این معاملات روی 30 نماد اخزا […]

1401.02.07 💢قرارداد واریز منابع از صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت به‌زودی امضا می‌شود در این زمینه باید قراردادی مابین صندوق توسعه ملی و صندوق تثبیت بازار سرمایه برای انتقال وجوه امضا شود. این قرارداد دارای نکات حقوقی بود که باید در مورد آن‌ها به تفاهم می‌رسیدیم، اکنون مشکل خاصی در این زمینه وجود ندارد […]

گروه مشاوره و سرمایه گذاری پایا سرمایه اکسیر در سال ۱۳۹۶ با هدف ایجاد تحولی مناسب، در راستای ارائه خدمات نوین و استاندارد در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار و انرژی تاسیس گردیده و همواره توسعه کمی و کیفی فعالیت هایش را سرلوحه برنامه های مشتری مداری خود قرار داده است.
شماره ثبت ۵۹۶۱۰۷

ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) چیست؟

ارزش خالص دارایی‌ها یا NAV یک شرکت سرمایه‌گذاری با ویژگی‌های یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (Unit Trust)، حاصل تفاوت کل دارایی‌ها منهای کل بدهی‌های آن است. در ارزشیابی شرکت‌ها، NAV را از طریق تفاوت ارزش دفتری دارایی‌ها و بدهی‌ها محاسبه می‌کنند و در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، NAV را از طریق کسر بدهی صندوق از ارزش روز کل پرتفوی به دست می‌آورند.
خالص ارزش دارایی
توجه تحلیلگران مالی غالباً به محاسبه نوع دوم NAV است، زیرا از این طریق سهام شرکت مربوطه قیمت‌گذاری می‌گردد.
به عنوان مثال اگر ارزش بازار سرمایه‌گذاری‌ها و سایر دارایی‌های یک شرکت سرمایه‌گذاری ۲۰۰۰ میلیارد ریال قیمت داشته باشد و بدهی‌های آن ۱۲۰۰ میلیارد ریال باشد، در این تاریخ NAV این شرکت سرمایه‌گذاری ۸۰۰ میلیارد ریال خواهد بود.
چون دارایی‌ها و بدهی‌های یک شرکت سرمایه‌گذاری به طور روزانه تغییر می‌کند، NAV آن نیز روزانه باید محاسبه مجدد شود. به همین دلیل در کشور‌های دیگر عموماً صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (شرکت سرمایه‌گذاری با سرمایه متغیر) و «یونیت تراست» NAV خود را حداقل یک بار در روز و پس از خاتمه معاملات بورس محاسبه و در روزنامه‌ها گزارش می‌کنند.
شرکت‌های سرمایه‌گذاری مذکور NAV هر سهم خود را از طریق تقسیم NAV به تعداد سهام جاری خود محاسبه می‌نمایند. به‌عنوان نمونه در مثال فوق اگر تعداد سهام جاری شرکت ۴۰۰ میلیون سهم باشد NAV هر سهم ۲۰۰۰ ریال محاسبه خواهد شد.
با منطق پیش گفته، NAV هر سهم نیز باید روزانه محاسبه شود. بایست توجه داشت که تعداد سهام جاری چنین شرکت‌هایی نیز غالباً روزانه تغییر می‌کند. چون سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با ویژگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا یونیت‌تراست در هر زمان قابل بازخرید است.

NAV چیست؟

به گزارش رکنا، ارزش خالص دارایی یا NAV ) Net Asset Value) جهت ارزش گذاری سهام شرکت های سرمایه گذاری، هلدینگ ها و سایر شرکت ها استفاده می گردد. در تحلیل ها، ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت پس از کسر بدهی‌ها مد نظر است. Nav یکی از مواردی است که در تحلیل بنیادی نمادها و بازار سرمایه مورد توجه قرار می گیرد.

محاسبه ارزش خالص دارایی برای همه شرکت های حاضر در بورس نیاز نیست. محاسبه NAV در مورد شرکت ‌های سرمایه ‌گذاری مناسب‌ترین روش جهت ارزش‌گذاری قیمت سهام این شرکت ها جهت انجام معامله است.

NAV چگونه محاسبه می شود؟

از نظر حسابداری، محاسبه NAV چندان کار دشواری نیست؛ زیرا به لحاظ حسابداری حقوق صاحبان سهام معادل ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت است. اما تحلیل گران معتقدند مساله اصلی در برآورد NAV، این مساله است که این عدد نمی ‌تواند انعکاس مناسبی از خالص ارزش دارایی‌های شرکت ارائه دهد که علت آن نیز محدودیت‌های ترازنامه شرکت ها می باشد.

برای توضیح این مشکل باید به این مساله توجه کرد که در ترازنامه شرکت ‌های سرمایه ‌گذاری، ارزش دارایی‌ها به بهای تمام شده گزارش می ‌شوند، در حالی که بین ارزش روز این دارایی ‌ها و مبلغ دفتری آن‌ها تفاوت بسیاری وجود دارد.

کارشناسان بازار سرمایه می گویند، تفاوت بین بهای تمام ‌شده تاریخی و ارزش‌ جاری دارایی ‌ها بسیار زیاد بوده و باعث لطمه به سودمندی اطلاعات مربوط به دارایی ‌ها در ترازنامه می ‌شود.

برای حل این مشکل پیشنهاد می‌شود، ارزش روز سرمایه‌گذاری‌های انجام شده توسط این شرکت‌ها کشف شود و سپس این رقم را با بهای تمام شده مندرج در ترازنامه مقایسه گردد و در صورتی که ارزش بازار بیشتر از بهای تمام شده باشد، ‌این مازاد ارزش نسبت به بهای تمام شده باید در محاسبه خالص ارزش دارایی‌ها در نظر گرفته شود؛ در حقیقت، این مازاد ارزش، به هنگام ارائه اطلاعات در بخش دارایی‌ها در ترازنامه پنهان مانده است.

بنابراین، برآورد ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت عبارت از مجموع حقوق صاحبان سهام و مازاد ارزش سرمایه‌گذاری‌ها نسبت به بهای تمام شده است.

البته در نوع دیگری از محاسبه، ارزش خالص دارایی ‌های یک شرکت سرمایه ‌گذاری با ویژگی‌ های یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، حاصل تفاوت کل دارایی‌ها منهای کل بدهی‌ های آن شرکت است. به عنوان مثال اگر ارزش بازار سرمایه ‌گذاری‌ها و سایر دارایی‌های یک شرکت سرمایه‌گذاری ۲۰۰۰ میلیارد ریال قیمت داشته باشد و بدهی‌های آن ۱۲۰۰ میلیارد ریال باشد، در این تاریخNAV این شرکت سرمایه‌گذاری ۸۰۰ میلیارد ریال خواهد بود.

محاسبه NAV برای هر سهم

شرکت‌های سرمایه‌گذاری، NAV هر سهم خود را از طریق تقسیم NAV به تعداد سهام جاری خود محاسبه می‌نمایند. به‌عنوان نمونه، اگر تعداد سهام جاری شرکت ۴۰۰ میلیون سهم باشد، NAV هر سهم ۲۰۰۰ ریال محاسبه خواهد شد. با منطق پیش گفته،NAV هر سهم نیز باید روزانه محاسبه شود. باید توجه داشت که تعداد سهام جاری چنین شرکت‌هایی نیز غالباً روزانه تغییر می‌کند. چون سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با ویژگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در هر زمان قابل معامله است.

NAV بری شرکت های غیربورسی محاسبه می شود؟

برآورد NAV شرکت های سرمایه گذاری، زمانی که کلیه سرمایه‌گذاری‌ها در بورس باشد، ساده خواهد بود؛ اما پیچیدگی‌ زمانی به وجود می‌آید که این شرکت ها، سرمایه‌ گذاری‌ هایی در شرکت‌های خارج از بورس داشته باشد. به دلیل آنکه بازاری برای کشف ارزش‌ جاری سرمایه ‌گذاری‌ ها در شرکت‌ های غیربورسی وجود ندارد، باید ارزش این سرمایه ‌گذاری ‌ها بر اساس اطلاعات مختلف برآورد و در nav آورده شود. به عبارت دیگر، عدم وجود اطلاعات لازم در مورد شرکت های غیربورسی به خصوص گزارش EPS آنها و نوع فعالیت چنین شرکت‌هایی محاسبه nav را غیرممکن می کند.

در برخی موارد به پیچیدگی محاسبات دامن می‌زند. در صورت غلبه بر این مشکلات به نظر می‌رسد برآورد NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام ایران، بهترین ابزار برای ارزش‌گذاری باشد.

مشکلات محاسبه NAV

اما با همه این گفته ها، برای محاسبه nav مشکلاتی وجود دارد. اکثر شرکت ‌های سرمایه ‌گذاری در بازار سرمایه ایران، فعالیتی ترکیبی دارند یعنی علاوه بر مدیریت سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار اقدام به کنترل و مدیریت دیگر شرکت‌ها نیز می‌ نمایند. این عملیات هلدینگی موجب پیچیدگی و ابهام در محاسبه NAV هر سهم می‌ شود. مشکل دیگر نیز همانطور که مطرح شد، به سبد سهام غیربورسی این شرکت‌ها بر می‌گردد.

از دیگر سو، برخی از شرکت‌ های سرمایه ‌گذاری بورسی موجود علاوه بر فعالیت ‌های سرمایه ‌گذاری درگیر فعالیت ‌های تولیدی و خدماتی نیز هستند. مسلماً محاسبه NAV هر سهم چنین شرکت‌ هایی فاقد محتوای علمی و عملی است.

کجا معامله کنیم؟

قیمت سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، مبتنی بر NAV هر سهم آنهاست. یعنی قیمتی که سرمایه‌ گذاران برای خرید سهام این شرکت ‌ها می‌پردازند، برآوردی از NAV هر سهم به‌علاوه حق‌الزحمه صندوق است. همچنین قیمتی که سرمایه‌گذاران در فروش هر سهم این گونه شرکت ‌ها دریافت می ‌نمایند، معادل برآوردی از NAV هر سهم منهای حق ‌الزحمه صندوق می‌ باشد.آخرین قیمت های بازار ایران را اینجا کلیک کنید.

خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) چیست و چه کاربردی دارد؟

خالص ارزش دارایی (NAV) یک اصطلاح مالی است که توسط آن ارزش کل دارایی‌های شرکت های سرمایه گذاری پس از کسر بدهی‌ها بدست می آید.

به گزارش پایگاه خبری بااقتصاد، خالص ارزش NAV چیست؟ دارایی (Net Asset Value) یک اصطلاح مالی است که کاربرد بسیار زیادی در شناسایی ارزش خالص دارایی شرکت های سرمایه گذاری دارد. یکی از حوزه های مهم سرمایه گذاری ها در بورس، صندوق ها و شرکت های سرمایه گذار است که برای سنجیدن ارزش سهام شرکت سرمایه گذاری یا صندوق سرمایه گذاری، باید روی خالص ارزش دارایی ها تمرکز کرد زیرا در کنار سود تقسیمی شرکت ها، این خالص ارزش دارایی ها است که بر بازده کل بدست آمده از سبد دارایی‌ها تاثیرگذار است. در واقع نوع محاسبه ارزش خالص دارایی برابر است با جمع تمام دارایی‌ها، منهای جمع تمام بدهی‌ها، تقسیم‌ بر تعداد سهم‌ها یا واحدها است که بیشتر برای صندوق های سرمایه گذاری و شرکت های سرمایه گذاری اسفاده می شود.

خالص ارزش دارایی ها (NAV) در واقع نشان می دهد که یک شرکت پس از پرداخت بدهی ها و هزینه های خود، به ازای هر سهم چه میزان سود شناسایی و تقسیم می کند.

کاربرد خالص ارزش دارایی ها در صندوق ها و شرکت های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری از تعداد زیادی سهام شرکت های مختلف یا اوراق بهادار تشکیل شده است که ارزش این سهم ها هر روز در حال تغییر است و بر این اساس ارزش دارایی های صندوق نیز درحال تغییر است و به همین دلیل سود تقسیمی به ازای هر سهم دائما در حال تغییر است، ارزش خالص دارایی ها (NAV) به ما کمک می کند تا پایان هر روز معاملاتی ارزش دارایی های صندوق(شرکت، اوراق بهادار و. ) را محاسبه کنیم بر اساس آن تصمیم گیری کنیم. در صورتی که بدهی‌های صندوق که بیشتر شامل بدهی بابت خرید سهام به کارگزاری‌ها و ارکان صندوق می شود از دارایی های صندوق کم کنیم، ارزش خالص دارایی‌های صندوق بدست می‌آید که با تقسیم آن بر تعداد واحدهای صندوق، می‌توانیم ارزش خالص هر یک از واحدهای صندوق (سهم شرکت و. ) یا NAV صندوق را بدست بیاوریم.