اصول بازار سرمایه اسلامی

دوره آموزشی اصول مقدماتی بازار سرمایه

آزمون اصول بازار سرمایه سالی دو نوبت توسط سازمان بورس و اوراق بهادار برگزار می‌شود. قبولی در این آزمون پیش‌نیاز و یا هم‌نیاز گذراندن هشت آزمونی دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار است.

مخاطبین

آزمون اصول بازار سرمایه سالی دو نوبت توسط سازمان بورس و اوراق بهادار برگزار می‌شود. قبولی در این آزمون پیش‌نیاز و یا هم‌نیاز گذراندن هشت آزمونی دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار است. در شرایط کنونی، شرط استخدام و پذیرش در اکثر شرکت‌های فعال در بازار سرمایه ایران در اختیار داشتن گواهی قبولی در آزمون‌های مذکور است. محتوای این آزمون طوری طراحی می‌شود که افراد را در فهم روندهای بازار سرمایه و چگونگی فعالیت در آن یاری رساند.

محتوای این دوره آمادگی، شما را برای شرکت در این آزمون ها آماده می سازد.

در بازار سرمایه امروز، برای تصدی برخی سمت‌ها در نهادهای مالی اخذ گواهی‌نامه‌های سازمان بورس و اوراق بهادار الزامی است. در حال حاضر، 9 عنوان گواهی‌نامه برای بازار سرمایه ایران طراحی شده است که عبارتند از:

اصول بازار سرمایه

تحلیل‌گری بازار سرمایه

معامله‌گری اوراق تامین مالی

معامله‌گری بورس کالا

معامله‌گری ابزار مشتقه

کارشناسی عرضه و پذیرش

مدیریت نهادهای بازار سرمایه

مدیریت سبد اوراق بهادار

ارزشیابی اوراق بهادار

در این میان، گواهینامه اصول بازار سرمایه اصول بازار سرمایه اسلامی از اعتبار ویژه‌ای برخوردار است. سرفصل‌های آزمون اصول بازار سرمایه

1- روش‌های کمی مقدماتی (ضریب 3)

2- مقدماتی بر اقتصاد (ضریب 3)

3- فهم و تحلیل صورت‌های مالی (ضریب 4)

4- مقدمات امور مالی شرکتی (ضریب 4)

5- مقدمات بازارها، ابزارها و نهادهای مالی (ضریب 4)

6- قوانین بازار سرمایه (ضریب 4)

7- اصول بازار سرمایه اسلامی و اخلاق حرفه ای (ضریب 4) کیفیت برگزاری دوره

1- روش‌های کمی مقدماتی-12 ساعت-150 هزار تومان

2- مقدماتی بر اقتصاد -12 ساعت-150 هزار تومان

3- فهم و تحلیل صورت‌های مالی-12 ساعت-150 هزار تومان

4- مقدمات امور مالی شرکتی-12 ساعت- 150 هزار تومان

5- مقدمات بازارها، ابزارها و نهادهای مالی-12 ساعت- 150 هزار تومان

6- قوانین بازار سرمایه-6 ساعت-75 هزار تومان

7- اصول بازار سرمایه اسلامی و اخلاق حرفه ای- 6 ساعت- 75 هزار تومان

تبصره 1: هزینه ثبت نام در همه دوره‌ها 850 هزار تومان خواهد بود.

تبصره 2: ثبت‌نام برای دو نفر تخفیف 10 درصدی به دنبال خواهد داشت.

تبصره 3: ثبت نام برای 5 نفر تخفیف 20 درصدی به دنبال خواهد داشت.

امتیاز ویژه: شرکت‌کنندگان در این دوره از 20% تخفیف در دوره‌های دیگر مرتبط با آزمون‌های بازار سرمایه که در بهار و تابستان برگزار خواهد شد برخوردار می‌شوند. زمان برگزاری دوره

کلاس‌ها روزهای آخر هفته یعنی پنجشنبه و جمعه برگزار می‌شود.

زمان شروع دوره در شیراز هفته آخر آذر خواهد بود و شش هفته متوالی ادامه خواهد یافت.

زمان شروع دوره در اصفهان هفته اول دی خواهد بود و شش هفته متوالی ادامه خواهد یافت.

زمان شروع دوره در مشهد هفته دوم دی خواهد بود و شش هفته متوالی ادامه خواهد یافت.

زمان شروع دوره در تبریز هفته سوم دی خواهد بود و شش هفته متوالی ادامه خواهد یافت. اساتید دوره

1- دکتر علی سرزعیم

• دکترای اقتصاد از دانشگاه میلان • فوق لیسانس مدیریت ریسک و بیمه از ایتالیا • مدرس رشته مهندسی مالی در دانشگاه خواجه‌نصیرالدین طوسی، دانشگاه علوم اقتصادی • مدرس‌ دوره‌های CFA

2- دکتر رضا عیوضلو

• دکترای مدیریت مالی از دانشگاه تهران • مدرس دروس مالی در دانشگاه تهران • نویسنده کتاب نهادهای مالی

3- دکتر محمدعلی رستگار

• دکترای اقتصاد انرژی از دانشگاه جنوا • کارشناسی ارشد فاینانس از کالج کارلو آلبرتو ایتالیا

4- صادق الحسینی

• کارشناسی ارشد سیاست‌گذاری و روابط بین الملل از آمریکا • کارشناسی ارشد اقتصاد از دانشگاه تهران • تحلیل‌گر اقتصاد در رسانه‌های مختلف • نویسنده کتاب اقتصاد ایران در تنگنای توسعه

5- دکتر سید مهدی قاسمی

• کاندیدای دکترای مدیریت اجرایی از برنامه مشترک سازمان مدیریت صنعتی و دانشگاه بوردو • کارشناسی ارشد مدیریت اجرایی از دانشگاه شریف • مدیر مالی شرکت مهندسی و ساختمان صنایع نفت

6- محمدرضا آقا محمد سمسار

• کارشناسی ارشد مدیریت مالی • کارشناسی حسابداری • دارندگان گواهی‌نامه‌های سازمان بورس

*برای ثبت نام در این دوره، لطفا با شماره تلفن 7و 26205996 یا موبایل 09128238322 تماس حاصل فرمایید یا اطلاعات خود را به ایمیل [email protected] ارسال فرمایید تا با شما تماس گرفته شود.

دانلود کتاب اصول بازار سرمایه اسلامی

این کتاب با عنوان اصول بازار سرمایه اسلامی یکی از منابع آزمون گواهینامه های حرفه ای بازار سرمایه می باشد که ادامه به فهرست و بخشی از مطالب این کتاب می پردازیم :

فهرست:

1. دیدگاه عمومی اسلام پیرامون قراردادهای جدید مالی

2. بورس بازی در بازار سهام از دیدگاه اسلام

3. نمونه سؤالات اصول بازار سرمایه اسلامی

4. سوالات اصول بازار سرمایه اسلامی مرداد 90

بخش هایی از مطالب کتاب

دیدگاه عمومی اسلام پیرامون قراردادهای جدید مالی

مطالعه دقیق تعالیم اسلام نشان می دهد، نه تنها دین اسلام، مسلمانان را در چارچوب قراردادهای خاص محصور نکرده و همه قراردادهای عقلایی را با رعایت معیارها و ضوابطی جایز می داند بلکه فراتر از این، با ارائه خطوط کلّی اندیشمندان را به تفکر و تأمل و طراحی ابزارهای اصول بازار سرمایه اسلامی نوین مالی و ابداع قراردادهای متناسب با عصر و زمان خود فرا می خواند.

اصل صحت قراردادهای جدید

همه فقیهان شیعه با قطع نظر از ادلّه اجتهادی )آیات و روایات( باب معاملات، بر این باورند که مقتضای اصل اولی در قراردادهای مالی، فساد است. به این معنی که اگر در صحت شرعی قراردادی شک و تردید باشد، از نظر شرع اثر مطلوب و مقصود برآن قرارداد بار نمی شود.
اکثر فقیهان متأخر اعتقاد به تغییر اصل اولی فساد در معاملات داشته و معتقدند: اطلاقات و عمومات کتاب و سنت دلالت می کند:بعد از احراز عرفی صدق معامله، اگر به هر دلیلی در صحت شرعی شک داشته باشیم تا زمانی که دلیل خاص یا عام بر بطلان معامله نباشد معامله از نظر شرع صحیح بوده و آثار معامله بر آن مترتب می شود و برای طرفین لازم الوفا است، و در این مطلب فرقی بین معاملات رایج در صدر اسلام و معاملات جدید نیست.

دلایل شرعی اصل صحت قرارداد ها

ای کسانی که ایمان آورده اید ! به پیمان ها و قرارها وفا کنید.

آیه، وفای به هرآنچه عرفاً عقد میگویند، را واجب می داند و شامل تمام مصادیق عرفی عقد می باشد و کاملترین عمل کامل و تمام عیار به عقد و مترتب کردن آثار ،» وفای به عقد « اطلاقی است که در مقام وارد شده است. و معنای و لوازم عقد است.

بنابراین، آیه به دلالت مطابقی از مؤمنان می خواهد که به مقتضای هرآنچه که عرفاً عقد نامیده می شود وفا کنند و به آن ترتیب اثر دهند و به دلالت التزامی دلالت بر صحت هر عقد عرفی می کند. بنابراین هرگاه در صحت شرعی قراردادی شک کنیم تا زمانی که دلیل خاص یا عامی بر بطلان آن نداشته باشیم، می توان با تمسک به اطلاق آیه » اوفوا بالعقود « حکم به صحت آن قرارداد کرد.

اصل صحت قرارداد ها در قانون ایران

به تبع فقه اسلام، قانون مدنی ایراننیزاصل آزادی قراردادها را پذیرفته است، در ماده 01 قانون مدنی، آمده است: قرار دادهای خصوصی نسبت به کسانی که آن را منعقد نموده اند، در صورتی که مخالف صریح قانون نباشد نافذ است .
به اعتقاد حقوقدانان این ماده حاوی اصل آزادی قراردادهاست و به حکومت اراده، دامنه گسترده ای می بخشد.

اصل لزوم قراردادهای جدید

قراردادها را به دو گروه لازم و جایز تقسیم میشوند، قرارداد لازم قراردادی است که هیچ یک از طرفین قرارداد حق فسخ آن را ندارند و تنها در صورتی که هر دو طرف رضایت داشته باشند قرارداد قابل فسخ خواهد بود که در اصطلاح به آن اقاله میگویند. امّا قرارداد جایز قراردادی است که هر یک از طرفین قرارداد میتوانند بدون رضایت دیگری اقدام به فسخ قرارداد کند.

تعریف ربای معاملی:

ربای معاملی آن است که یکی از دو کالای مثل هم، با زیاده عینی به مثل دیگر فروخته شود مانند فروختن یک من گندم به دو من آن، یا به یک من آن و یک درهم، یا با زیاده حکمی مانند یک من گندم نقداً به یک من آن نسیه، ربای معاملی اختصاص به بیع ندارد بلکه در همه معاملات مثل صلح نیز جاری است. و شرط آن دو چیز است .
اوّل: آنکه عوض و معوّض، به دید عرف از جهت جنس یکی باشد.
دوم: آنکه عوض و معوّض از مکیل یا موزون باشد، پس در چیزی که با شمردن یا مشاهده فروخته می شود ربا نیست.

حکمت تحریم ربا در تناسب با بازارهای مالی

بررسی آیات و روایات ناظر به فلسفه تحریم ربا و توجه به معاملات مجاز نشان میدهد که دین اسلام با تحریم ربا به دنبال تحقق اهداف زیر میباشد:
1. گسترش انواع روابط خیرخواهانه چون انفاقات، صدقات، اوقاف و قرض الحسنه.
2. گسترش انواع معاملات تجاری چون بیع، اجاره، جعاله و سلف.
3. گسترش انواع مشارکتها چون شرکت، مضاربه، مزارعه و مساقات
4. گسترش سرمایه گذاریهای مستقیم اقتصادی.

دریافت فایل بلافاصله پس از پرداخت

تخفیف ویژه به مدت محدود

با 50% تخفیف ویژه

دانلود کتاب اصول بازار سرمایه اسلامی

مشاوره و آموزش حرفه ای کسب درآمد در بورس به همراه سیگنال های ویژه با بالاترین بازدهی ها

برای ارتباط بیشتر با شماره ی 09142113398 در تماس باشید

تضمین حفظ و افزایش سرمایه ی شما در بازار بورس تهران

نایاب ترین و بهترین کتب بورسی را در فیکت بیابید

دانلود فایل دانلود کتاب اصول بازار سرمایه اصول بازار سرمایه اسلامی اسلامی

CFA چیست؟

CFA، گواهینامه‌ای حرفه‌ای است که توسط موسسه‌ی آمریکایی CFA به متخصصین بازار پول و سرمایه‌گذاری اعطا می‌شود. در صورت گذرندان امتحانات و تامین پیش نیازها فرد مورد نظر عضوی از جامعه بزرگ “دارندگان CFA” خواهد بود که مزایایی برای او به همراه خواهد داشت.

این مدرک یکی از مدارک و گواهینامه‌های مهمی است که به عنوان یک رزومه می‌تواند در توانمندی فرد شاخص باشد. CFA مخفف عبارت Chartered Financial Analyst است که آزمون آن توسط موسسه ای با همین عنوان یعنی CFA Institute برای ارائه گواهینامه برگزار می‌شود و در صورتی که فردی بتواند هر سه سطح این آزمون را با موفقیت پشت سر بگذارد گواهی نامه CFA Charter را دریافت کرده و به عنوان CFA Charter Holder شناخته می‌شود.

برای قبولی در هر سه مرحله از آزمون برنامه CFA باید با طیف وسیعی از مفاهیم مرتبط با مدیریت سرمایه گذاری، تجزیه و تحلیل مالی، بازار سهام و اوراق قرضه و ابزار مرتبط با این حرفه آشنایی کامل داشت و در هر مرحله به سوالات مختلفی با سطوح سختی متفاوت در این زمینه ها پاسخ داد.

طبق اظهار دارندگان مدرک CFA برای قبولی در هر مرحله از آزمون های CFA بیش از ۳۰۰ ساعت مطالعه اصول بازار سرمایه اسلامی نیاز دارد. به منظور ثبت نام باید به سایت موسسه (www.CFAinstitute.org) رجوع نموده و به صورت آنلاین ثبت نام کرد.

شرکت کنندگان در آزمون صرفا مجاز به استفاده از دو نوع ماشین حساب خواهند بود که عبارتند از:

1. Texas Instruments BA II Plus – including BA II Plus Professional
2. Hewlett Packard 12C – including the HP 12C Platinum

مزایای مدرک CFA

داشتن این مدرک فرد را از دیگر همکاران متمایز می‌نماید، دارندگان مدرک CFA با دانشی که به واسطه درک گسترده از مفاهیم جامع حوزه کسب و کار به دست می‌آورند قوه تجزیه و تحلیل بالایی کسب می‌نمایند.

البته طبق اصول اخلاقی CFA داشتن این مدرک به تنهایی، سبب برتری فرد نسبت به سایر همکارانی که دارای این مدرک نیستند، نمی‌شود. بلکه این مدرک نشان می‌دهد که فرد تا چه اندازه در حرفه خود مصمم است و دوست دارد که حتما به موفقیت برسد.

داشتن مدرک CFA نشان می‌دهد که یک شخص از یک سری امتحان‌های سخت و حرفه‌ای در زمینه های سرفصل آزمون عبور کرده و به سطح مناسبی از تجربه در بازار دست پیدا کرده است.

شایان ذکر است دارندگان مدرک CFA (تمامی سطوح) در صورت کسب حداقل ۵۰ درصد نمره در هر دو ماده امتحانی مقررات اصول بازار سرمایه و اصول بازار سرمایه اسلامی و اخلاق حرفه‌ای و همچنین شرکت در دوره آموزشی در مورد اوراق بهادار اسلامی، با تأیید کمیته گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای، گواهی‌نامه اصول بازار سرمایه را دریافت خواهند کرد.

همچنین دارندگان مدرک CFA (سطوح دوم و سوم) در صورت دریافت گواهی‌نامه اصول بازار سرمایه و کسب حداقل ۵۰ درصد نمره مقررات تحلیل‌گری بازار سرمایه، با تأیید کمیته گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای، گواهی‌نامه تحلیل‌گری بازار سرمایه را دریافت خواهند کرد.

سر فصل آزمون های CFA

همانطور که ذکر شد آزمون در سه سطح برگزار می شود که دو سطح اول و دوم به صورت تستی اما سطح ۳ به صورت تستی و تشریحی می‌باشد. تمام دروس سطح ۱ دو مرتبه در روز به عبارتی صبح و بعد از ظهر برگزار می‌شود و میانگین پاسخ ها به عنوان نمره کل لحاظ می‌شود. نمونه‌ای از کارنامه نهایی که یک فرد بعد از قبولی در ایمیل خود دریافت می‌کند به صورت زیر است:

تمام سرفصل‌های فوق در سطح ۱ و سطح ۲ نیز وجود دارد و اما سطوح مختلف به طور کلی بر مباحث زیر تاکید دارد:

سطح اول: تمرکز بر دانش پایه ای از ده موضوع و تجزیه و تحلیل ساده با استفاده از ابزار سرمایه گذاری

سطح دوم: تاکید بر کاربرد ابزار و مفاهیم سرمایه گذاری با تمرکز بر ارزش گذاری انواع دارایی‌ها

سطح سوم: تمرکز بر تلفیق تمام مفاهیم و روش‌های تحلیلی در انواع برنامه‌های کاربردی برای مدیریت پرتفوی موثر و برنامه‌ریزی ثروت

زمان برگزاری آزمون

هر سه سطح آزمون CFA به صورت سالانه و اصول بازار سرمایه اسلامی در اولین یکشنبه ماه ژوئن هر سال برگزار می‌شوند. سطح یک CFA یک بار دیگر در ماه دسامبر نیز برگزار می‎شود. شایان ذکر است در حال حاضر این آزمون‌ها در ایران برگزار نمی‌شود و کشورهای برگزارکننده آزمون در ماه ژوئن متنوع‌تر از ماه دسامبر است و می‌تواند به این دلیل باشد که در ماه دسامبر تنها سطح یک آزمون برگزار می‌شود.

الگوی صکوک: اصول بازار سرمایه اسلامی و کاربرد آن در صکوک اجاره مقاله

"الگوی صکوک مجموعه‌ای در باب کارآمدی و ناکارآمدی یک ابزار مالی (به تصویر صفحه مراجعه شود) &%13638QETG136G% اصول بازار سرمایه اسلامی و کاربرد آن در صکوک اجاره *حسین میسمی1 1 مقدمه در دهه اخیر صکوک اجاره به عنوان ایده‌ای نو در بانکداری اسلامی،توسعه زیادی در سایر کشورهای اسلامی(به ویژه مالزی)و حتی غیر اسلامی پیدا کرده است و موسسات گوناگون اقدام به انتشار این دسته از اوراق به اهدافی چون تامین نقدینگی،تبدیل به اوراق بهادار کردن دارایی‌های مالی،خروج دارایی‌ها با کیفیت پایین از ترازنامه و. نمونه‌ای از کاربرد قاعده ربا در طراحی و انتشار صکوک اجاره می‌تواند بدین صورت تصور شود که اگر به هر دلیل این فرض ضمنی بین بانی،ناشر و خریداران اوراق اجاره شکل بگیرد که ماهیت کار پرداخت پول برای مدتی به بانی و دریافت اصل و بهره آن پس از گذشت زمانی معین باشد،آنگاه این معامله ربوی بوده و باطل خواهد گردید؛هرچند در ظاهر عقد قرض همراه باشرط زیاده در کار نباشد. مثالی از نحوه کاربرد این قاعده در صکوک اجاره می‌تواند به این صورت تصور شود که اگر بانی پس از اجاره به شرط تملیک کالا از شرکت واسط و با این توجیه که در این مدت کالا در ملکیت ناشر قرار داشته و از آسیب دیدن و یا از بین رفتن آن بر عهده وی خارج است،بیش از اندازه از کالای مورد اجاره(مثل هواپیما)استفاده نماید،به نحوی که منجر به آسیب رسیدن به کالا شود،این معامله موجب ضرر دارندگان صکوک شده و لذا باطل می‌باشد."

کلید واژه های ماشینی:

صکوک اجاره ، بازار سرمایه اسلامی ، اسلامی ، اصول بازار سرمایه اسلامی ، صکوک اجاره بازار سرمایه اسلامی ، بازار صکوک اجاره بازار سرمایه ، صکوک اجاره * کاربرد بازار ، توسعه بازار صکوک اجاره بازار ، غرر ، معامله

پای لنگ “کنکور بورس” برای توسعه حرفه ای گری در بازار سرمایه / تجارت سیاه با گواهینامه حرفه ای در بورس

آزمون های حرفه ای بازار سرمایه که از آن به عنوان “کنکور بورس” یاد می شود اگر چه دغدغه متولیان بازار سرمایه برای استاندارد سازی برخی از سمت ها در نهادهای مالی را برطرف می کند اما در واقعیت به دستاویزی برای دورزدن همه استاندارد ها و اصول حرفه ای در بازار سرمایه تبدیل شده است.

تاکنون ۲۳ دوره از آزمون های بازار سرمایه برگزار شده و مطابق با گزارش های موجود بیش از ۳۳۰۰ نفر موفق به دریافت گواهینامه های حرفه ای از مجموع ۹ سرفصل موجود شده اند.اما اینکه از بین این تعداد تا چه حد در نهاد های مالی از جمله شرکت های کارگزاری با برخورداری از ۱۲۰۰ شعبه در سراسر کشور بطور واقعی بکار گمارده شده اند و اینکه استاندارد سازی ها تا چه میزان از واقعیت های موجود در بازار سرمایه تبعیت می کند،پرسشی است که در این یادداشت بررسی می شود.

از سال ۱۳۸۲ که نخستین آزمون حرفه ای بازار سرمایه آغاز شد، تاکنون بیش از۳۳۰۰ نفر موفق به دریافت گواهینامه حرفه ای در بازار سرمایه شده اند، در واقع اولین آزمون اصول مقدماتی و تحلیلگری بازار سرمایه درتاریخ۲۲ خردادماه ۸۲ در سطح اصول مقدماتی و با شرکت حدود۶۰۰ نفر برگزار و ۲۲ نفر در آن قبول شدند. یک سال پس از آن ،موسسۀ عالی علوم بانکی، مطابق با قراردادی که با سازمان اسبق کارگزاران بورس تهران بسته بود ۵ دوره دیگر از این آزمون ها را برگزار کرد.

بنابر اطلاعات دریافتی از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران تاکنون، ۳۳۱۵ نفر موفق به اخذ گواهی نامه از این سازمان شده اند که تعداد ۲۱۶۹ نفر از آنان گواهی نامۀ اصول مقدماتی اوراق بهادار، ۴۲۱ نفر گواهی نامۀ اصول مقدماتی کالا، ۲۹۴ نفر تحلیلگری اوراق بهادار، ۴۲ نفر گواهی نامۀ تحلیلگری کالا و ۳۸۹ نفر معامله گر قراردادهای آتی دریافت کرده اند.

آزمون گواهینامه های حرفه ای بازار سرمایه به صورت ادواری و حداقل ۲ بار در سال از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار در تهران و برخی از شهرهای بزرگ برگزار می شود و تاکنون ۲۳ دوره از این آزمون برگزار شده است.در دوره اخیر نزدیک به ۱۰ هزار نفر در این آزمون ها شرکت کرده اند که تنها ۱۵ درصد یعنی ۹۶۰ نفر در جمع قبول شدگان آزمون مذکور قرار دارند.

گرفتن مدارک حرفه ای بازار سرمایه برای کارگزارها و افرادی که می خواهند در نهاد های مالی تحت نظارت سازمان بورس مشغول به کار شوند از نان شب هم واجب تر است.براساس قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب آذرماه سال ۱۳۸۴، کلیه نهادهای مالی اعم از شرکت‌های کارگزاری، سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردان‌ها، صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های مادر (هلدینگ)، شرکت‌های تأمین سرمایه، مؤسسات رتبه‌بندی، پردازش اطلاعات مالی و مشاور سرمایه‌گذاری که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند، مطابق مقررات فعلی حاکم بر بازار سرمایه تصدی برخی از سمت‌ها در این نهادهای مالی و اعطای مجوز برخی از فعالیت‌ها به این نهادها، منوط به استخدام تعداد کافی از دارندگان این گواهی‌نامه‌ها است. به عنوان مثال معامله گران اوراق بهادار و کالا، معامله گران قراردادهای آتی، مسئولین سبدگردانی و مدیران صندوق های سرمایه گذاری در شرکت های کارگزاری می بایست گواهی نامه حرفه ای مرتبط با رشته کاری خود را داشته باشند.

آزمون های حرفه ای بازار سرمایه در حال تبدیل شدن به بزرگترین آزمون کشور پس از کنکور سراسری دانشگاههای دولتی است.موج چند ده هزار نفری متقاضیان شرکت کننده در این آزمون ها از جویندگان شغل گرفته تا دانشجویان کنجکاو رشته های حسابداری و اقتصاد باعث شده تا سازمان بورس در بدنه خود اداره ای به مثابه سازمان سنجش به نام اداره امور گواهی نامه های حرفه ای تاسیس نماید. این اداره ، زیر نظر سازمان بورس فعالیت می کند و تمامی امور اجرایی آن از انتخاب مدیرعامل گرفته تا طراحی سوالات و تدوین سرفصل های دروس امتحانی فقط باید از سوی نهاد ناظر بازار سرمایه تعیین و تدوین شوند.

سازمان بورس هدف از آزمون گواهینامه های حرفه ای بازار سرمایه را ارتقاء سطح تحلیل، دانش تخصصی و صلاحیت حرفه ای فعالان بازار سرمایه در راستای ایجاد بازاری کارآمد و شفاف و حرفه ای می داند.در عین حال تعیین استانداردهای صلاحیت حرفه ای لازم برای فعالیت در نهادهای مالی ،نظارت بر فعالیت دارندگان گواهینامه های حرفه ای و تدوین اصول اخلاقی حرفه ای،تهیه بانک اطلاعاتی دارندگان گواهینامه های حرفه ای و فراهم آوردن فرصت های آموزشی و شغلی برای آنها از دیگر اهداف این سازمان در به راه انداختن این آزمون ها است.

سازمان بورس معتقد است این گواهینامه ها در برگیرنده مزایای متنوعی برای داوطلب، کارفرما و جامعه است،مزایایی همچون:کسب صلاحیت حرفه ای در بین فعالان بازار سرمایه،کسب مزیت رقابتی و بهبود در دورنما و پویایی شغلی،امکان فرصت دستیابی به برخی جایگاه های خاص شغلی،افزایش ارتباطات و امکان ورودبه شبکه ارتباطی با افراد حرفه ای بازارسرمایه و امکان معرفی و شناسایی فرد به کارفرمایان و جامعه برای متقاضی شرکت در این آزمون ها.

برای کارفرما اما ادعا شده است این گواهینامه ها می تواند به افزایش صلاحیت حرفه ای و دانش بنگاه اقتصادی به شیوه ای اثربخش و کارا و در عین حال صرفه جویی در وقت و انرژی برای گزینش و بکارگماری افراد بیانجامد.

در نهایت سازمان بورس معتقد است این گواهینامه ها برای جامعه نیز منجر به ارتقای و بهبود سطح دانش حرفه ای فعالان نظام مالی،کارایی و شفافیت هرچه بیشتر بازارهای مالی،افزایش صلاحیت های عمومی افراد در رابطه با مباحث روز بازار اوراق بهادار و ایجاد معیارهایی برای افزایش سطح استاندارد فرآیندهای کاری.

در حال حاضر ۹ نوع گواهینامه حرفه ای برای بازار سرمایه ایران طراحی شده است که عبارتند از:اصول بازار سرمایه،تحلیل گری بازار سرمایه، معامله گری اوراق تأمین مالی ،معامله گری بورس کالا ،معامله گری ابزار مشتقه،کارشناسی عرضه و پذیرش مدیریت نهادهای بازار سرمایه ، مدیریت سبد اوراق بهادار و ارزشیابی اوراق بهادار.

سازمان بورس و اوراق بهادار ادعا می کند که اینگونه مدارک به ساختارهای مدارک معتبر بین‌المللی نظیر CFA و CIIA نزدیک شده اند اما استانداردهای آن در بازار سرمایه ایران به قدر لازم مفید به فایده نبوده است.

با وجود تلاش متولی بازار سرمایه برای ایجاد و ارتقای زیر ساخت های حرفه ای بازار سرمایه اما برخی تصمیم ها ، اقدام های ناگزیری از سوی کارگزاران را در پی داشته که اجاره گواهینمامه های حرفه ای از جمله آنها است.

برای پرداختن به این موضوع می توان به ماجرای شیر یارانه ای و روغن پالم اشاره کرد.حاکمیت برای حمایت از مصرف کننده ، تولیدکننده شیر را ملزم به قیمت گذاری دولتی شیر برخوردار از چربی ۱.۵ درصدی دانسته است.اما از آنطرف تولید کننده شیر به دلیل تورم سرسام آور و نوسان شدید ارز و نبود حمایت واقعی از سوی دولت معتقد است که تولید اصول بازار سرمایه اسلامی با این نسبت قیمت گذاری به صرفه نیست بنابراین با افزودن روغن پالم و افزایش چربی به ۲.۵ درصد خود را از زیر بار نظام قیمت گذاری دولتی بیرون می کشد تا بتواند شیر را به قیمت آزاد به فروش برساند.

مثال دیگر از این نمونه اقدام دولت چین در سال ۲۰۰۸ بود که با هدف بالا بردن پروتئین بدن مردم جامعه تولید کنندگان شیر را ملزم به افزودن درصدی مشخص از این ماده در شیر گاو کرد.اما این نیت خیر نتیجه عکس داد و فاجعه آفرید.

در آن زمان تولید کنندگان شیر با افزودن “ملامین” در شیر که به نوعی پروتئین را بالاتر از واقعیت آن نشان می داد دولت چین را دور زدند تا اینکه با کشته شدن یکصد کودک در مدرسه ای کوچک پرده از این راز برداشته شد.

آزمون گواهینامه های حرفه ای بازار سرمایه نیز گرچه از منظر متولی بازار سرمایه اصول بازار سرمایه اسلامی در راستای حرفه ای شدن و تخصصی تر شدن نهاد های مالی راه اندازی شده اما با کارکرد های واقعی بازار سهام قابل هم پوشانی نیست.

در شرکت های کارگزاری که اغلب با زیان عملکردی مواجه هستند و وضعیت درآمدی آنها با دوره های صعودی و نزولی بازار سهام در یک جهت است، استخدام و بکارگیری نیرو متخصص و برخوردار از مدارک حرفه ای و تحصیلات تکمیلی بویژه در اوضاع رکودی و فرسایشی به هیچ وجه به صرفه نیست.در عین حال پرداخت حقوق و دستمزد راضی کننده برای کارمند متخصص که علاوه بر درآمد میلیونی خواستار بیمه و پاداش و کارانه و سایر دریافتی ها است ،حضور در یک شرکت کارگزاری با درآمد مکفی چنگی به دل نمی زند.

بنابراین کارگزاری و شخص برخوردار از مدارک حرفه ای بازار سرمایه تصمیم می گیرند تا مشکل یکدیگر را با اجاره گواهینامه ها حل کنند.

یک کارگزار بدون آنکه نامی از خود افشاء کند ، می گوید:در حال حاضر مدرک اصول بازار سرمایه در رقمی ما بین ۵۰۰ تا ۳۰۰ هزار تومان و مدرک تحلیل گری از ۶۰۰ هزار تومان تا یک میلیون تومان در شرکت های کارگزاری و نهاد های مالی فعال در بازار سرمایه اجاره می شود.

از آنجایی که یک فرد نمی تواند بطور همزمان در چندین کارگزاری مشغول بکار باشد دارنده این گواهینامه ها چندین گواهینامه را بطور یکجا و بسته به نیاز طرف مقابل ، آنها را اجاره می دهد.

بنابراین کارگزار و دارنده گواهینامه با هم توافق می کنند که در ازای واریز مبلغی مشخص به حساب دارنده گواهینامه در هر ماه و بدون نیاز به حضور فرد در محل کارگزاری، این مدارک در اجاره نهاد مالی مذکور قرار بگیرد.این میان هم شرکت کارگزاری نسبت به کنترل هزینه ها و در عین حال رعایت استاندارد های رتبه بندی، متولی بازار سرمایه را از خود راضی نگاه می دارد و هم دارنده گواهیناهه های حرفه ای می تواند بدون دغدغه و با دریافت پول مشخصی به دیگر فعالیت های خود از قبیل ادامه تحصیل یا معامله در بازار و یا هر شغل و صنف دیگری بپردازد.

گرچه هدف متولی بازار اصول بازار سرمایه اسلامی سرمایه از راه اندازی گواهینامه های حرفه ای بسیار متعالی و متکی بر دوراندیشی بوده اما نتیجه ای برعکس را در بر داشته که به تجارت گواهینامه ها در باجه شرکت های کارگزاری انجامیده است.

در دوره ای برخی کارگزاری ها با ادعای اینکه بکار گیری نیرو انسانی در شرکت های کارگزاری بسیار دشوار شده است،خواستار افزایش تعداد دارندگان گواهینامه های حرفه ای با ساده شدن مفاد آزمون ها شدند تا طرف عرضه با رقابتی شدن آزمون ها افزایش یابد.اما ساده شدن سرفصل ها و مفاد امتحانی چاره کار نیست زیرا دیگر نحوه انتخاب و بکارگیری افراد با استعداد به حاشیه خواهد رفت.

چگونه می توان با برگزاری آزمونی ساده که هر فردی با هر مدرک و صنف و رشته ای بتواند براحتی آنرا دریافت کند انتظار داشت که بهترین و با استعداد ترین نیروی متخصص برای گواهینامه های حرفه ای را یافت؟

این موضوع مشابه تقاضای افراد برای دریافت آرم طرح ترافیک می باشد که ممکن است این میان فردی تنها به دلیل علاقه شخصی اقدام به دریافت آن کند.

فردی را تصور کنید که با دریافت یک مدرک دانشگاهی و قرض گرفتن ۲۰ میلیون تومان پول از بستگان در بازار سهام بطور متوسط در هر ماه بازدهی ۵ درصدی دریافت می کند که با احتساب مالیات؛هر ماه یک میلیون تومان درآمد را به جیب می زند.حال این فرد با درآمد ماهیانه یک میلیون تومان حاضر نیست به عنوان تریدر یا کارمند پذیرش در شرکت کارگزاری بنشیند زیرا حضور در بازار سرمایه همچنان به اصول بازار سرمایه اسلامی عنوان یک شغل جانبی دیده می شود.

هر چند تعداد مدارک حرفه ای به آرامی رو به فزونی گذاشته است اما هنوز به دلیل نیاز نیروی انسانی به ویژه در بخش های پذیرش و معاملات برخط (آنلاین) اجاره مدارک حرفه ای به وضوح دیده می شود.

در کنار این موضوع تمدید ۲ سالانه گواهینامه های حرفه ای نیز خود به سوداگری دیگری در میان نهاد های مالی بازار سرمایه انجامیده که در نوع خود جالب است.

این گواهینامه ها باید پس از گذشت دو سال ، مجدد تمدید شوند و برای این منظور فرد دارنده گواهینامه باید دوباره در کلاس های آموزشی که برای آمادگی در این آزمون ها برگزار می شود حضور یابد.

تمدید گواهینامه های حرفه ای تنها مزیتی که داشته توانسته سود سرشاری را به جیب کانون کارگزاران و موسسه خصوصی شریف فاینانس به عنوان مجریان برگزاری این دوره ها سرازیر کند.

برای حل این مسئله بهترین روش شیوه ای است که کانون وکلا برای تمدید وکالت افراد با برپایی آزمون هایی مشخص انجام می دهد و برای کارآموزی،تحقیقات و آزمون رویه ای منسجم را راهبری می کند.

گرچه به تازگی سازمان بورس دانش آموختگان رشته های مالی،حسابداری و اقتصاد را به شرط دارابودن معدل ۱۵ از حضور در آزمون های بازار سرمایه معاف دانسته است اما هنوز چالش سوداگری گواهینامه های حرفه ای پابرجا است.

توسعه روز افزون فعالیت های کارگزاری به سمت معاملات برخط حاکی از حذف برخی شرکت های کارگزاری کوچک در آینده نزدیک را دارد.شرکت های کارگزاری به عنوان یک نهاد مالی همواره از تسهیلات بانکی پر حجمی برخوردار می شوند که با توجه به ریسک بالای بازار سرمایه برای بانک ها از درجه خطر بالایی در حوزه تسویه مطالبات برخوردار است.از اینرو سخت گیری های سازمان بورس برای دریافت گواهینامه های حرفه ای از جمله مشاور سرمایه گذاری یا سبد گردانی در راستای حذف کارگزاری های کوچک از گردونه رقابت صنعت کارگزاری است که به نظر می رسد تا ۱۰ سال آینده به ۱۵ شرکت تقلیل یابند.

به نظر می رسد برای حذف این سوداگری از متن گواهینامه های حرفه ای بازار سرمایه باید آموزش های مستمر با سرفصل های عملیاتی جایگزین شوند سرفصل هایی همچون روانشانسی،مدیریت استرس و بازار یابی و نه اینکه به اجبار دوره هایی بی فایده را برای کارگزار برپا کرد و او را برای از سر گذراندن تکلیف بر سر کلاس ها نشاند.

در حال حاضر منابع درسی برای حضور در آزمون های حرفه ای بازار سرمایه بیش از آنکه تبیین شده باشد در هر دوره ،سلیقه ای تعیین می شوند و این در حالی است که در آزمون های بین المللی CFA کتاب ها و سرفصل های امتحانی همواره مشخص ومعین بوده و افراد به درستی و بر اساس استعداد در این آزمون قبول می شوند.

در آزمون های حرفه ای بازار سرمایه با وجود سپری شدن یک دهه هنوز استانداردهای مشخصی وجود ندارد بطوریکه اگر فردی در آزمون سبدگردانی تنها یک فصل را مطالعه نکرده باشد بیش از ۲۰ گزینه را قادر به پاسخ گویی نخواهد بود.اصول بازار سرمایه اسلامی

از طرفی بانک سوالات آزمون های حرفه ای بازار سرمایه همواره از اسرار بوده و هیچ گاه تست های آن در دسترس عموم قرار نمی گیرند در حالیکه در هر دوره از این آزمون ها تست های تکراری به وفور دیده می شوند.

نگارنده بر این باور است چنانچه آزمون های بازار سرمایه در چارچوبی استاندارد همچون دیگر آزمون های حرفه ای بین المللی قرار گیرند علاوه بر حرفه ای شدن زیر ساخت های بازار سرمایه مسیر دورزدن تصمیم ها و مقررات نیز حذف و در عین حال بازار سرمایه با رویکرد واقعی و حرفه ای فعالیت خواهد کرد.