الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال
این الگو از محل شکست حداقل به اندازه ی میله ی پرچم رشد یا افت می کند.
تشخیص الگوهای تحلیل تکنیکال با استفاده از رگرسیون کرنل
در سال‌های 1960-1970 پژوهش‌های بسیاری در مورد فرضیه بازار کارا انجام شد و پس از آن بسیاری از پژوهشگران این فرضیه را به چالش کشیدند. یکی از ابزارها برای رد فرضیه کارا، الگوهای تحلیل تکنیکال هستند. در این پژوهش از الگوهای سر و شانه، کف و سقف، الگوی پرچم مستطیلی صعودی و نزولی، پرچم مثلثی صعودی و نزولی، مستطیل صعودی و نزولی، دوقلوی سقف و کف و سه قلوی سقف و کف استفاده شده است. با استفاده از رگرسیون کرنل که یکی از روشهای هموارسازی الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال برای کاستن خطاهای مشاهده شده است، قیمتهای سهم هموار و اکسترمم‌ها، با استفاده از پنجره غلتان مبتنی بر رگرسیون کرنل و الگوها، متناسب با الگوریتمهای کمی هر الگو شناسایی شدند. بر این اساس شرکتهای ایران‌خودرو، بانک ملت و سرمایهگذاری صنعت نفت، از ابتدای سال 1390 تا انتهای خرداد 1395 بررسی شدند. یافتههای پژوهش نشان می‌دهند الگوها دارای اطلاعات مفید هستند. به عبارت دیگر در نمونه‌های مورد بررسی، توان غلبه بر استراتژی خرید و نگهداری و با استفاده از آزمون دوجملهای توانایی غلبه بر کارایی بازار در سطح ضعیف وجود دارد.
JEL: G14, G17
نحوه استناد به این مقاله : موسوی، م. م.، و پورابراهیم، ح. ر. (1395). تشخیص الگوهای تحلیل تکنیکال با استفاده از رگرسیون کرنل. فصلنامه مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 1(2)، 166-184.
کلیدواژه‌ها
موضوعات
- روش های کمی، مالی محاسباتی و یادگیری ماشینی
عنوان مقاله [English]
A Kernel Regression Method for Technical Pattern Recognition
نویسندگان [English]
- Mohammad Mahdi Mousavi 1
- hamidreza pourebrahim 2
During 1960-1970, several studies were done base on efficient market hypothesis but the researchers sought to challenge this hypothesis. One of the tools that use to reject this hypothesis is Technical analysis. Technical analysis is intuitive and visual approach based on past information. One of the tools of Technical analysis is patterns that are geometric shapes. In this paper, we propose a systematic and automatic approach to technical pattern recognition using nonparametric kernel regression and we apply this method to bank mellat, iran khodro and oil industry investment stocks from March 2011 to May 2016. Finally we assess the ability to predict correct trends by using patterns. We find that patterns do provide incremental information and can overbear the weak form of efficient market. The patterns that we investigate on, are head & shoulder top and bottom, ascending & descending flag, bullish & bearish pennant, rectangle tops & bottoms, double tops & bottoms, triple top & bottoms patterns.
JEL: G14, G17
How to cite this paper: Mousavi, M. M., & Pourebrahim, H. (2016). Kernel Regression Method for Technical Pattern Recognition. Quarterly Journal of Risk Modeling and Financial Engineering, 1(2), 166–184. (In Persian)
کلیدواژه‌ها [English]
- Technical Analysis
- Kernel Regression
- Efficient Market
مراجع
شباهنگ، ر.، و حسنی، ف. (1382). نحوه به‌کارگیری الگوی معامله تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه آینده پژوهی مدیریت، 15(4)، 17-37.
محمدی، ش. (1383). تحلیل تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی و پژوهشی تحقیقات مالی، 6 (1)، 97-129.
نمازی، م.، و شوشتریان، ز. (1374). بررسی کارایی بازار بورس اوراق بهادار ایران. فصلنامه علمی و پژوهشی تحقیقات مالی، 2(7)، 82-104.
Alexander, S. (1964). Price Movement in Speculative Markets: Trends or Random Walks, No. 2. Industrial Management Review, 5(2), 25-46.
Brooks, C. (2008). Introductory Econometrics for Finance (Second Edition). Cambridge University Press.
Campbell, J., Lo, AW., & MacKinlay, AC. (1997). The Econometrics of Financial Markets. New Jersey: Princeton University Press.
Dawson, E., & Steeley, J. (2003). On the Existence of Visual Technical Patterns in the UK Stock Market. Journal of Business Finance & Accounting, 30(1), 263-293.
Fama, E. (1970). Efficient Capital الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 25(2), 383–417.
Fama, E., & Blume, M. (1966). Filter Rules and Stock Market Trading Profits. Journal of Business, 39(1), 226-241.
Wang J., & Chan S. (2007). Stock Market Trading Rule Discovery Using Pattern Recognition and Technical Analysis. Expert Systems with Applications, 33(2), 304–315.
Jensen, M., & Bennington, G. (1970). Random Walks and Technical Theories: Some Additional Evidences. Journal of Finance, 25(2), 469–482.
Levy, R. (1971). The Predictive Significance of Five-Point Chart Patterns. Journal of Business, 44(3), 316-323.
Lo, AW., Mamaysky, H., & Wang, J. (2000). Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation. The Journal of Finance, 55(4), 1705-1765.
Mohammadi, S. (2004). Technical Analysis in Tehran Securities Exchange.The Journal of financial research, 6(1), 97-129. (In Persian)
Murphy, J. (1986). Technical Analysis of The Future Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. New York: Prentice Hall.
Namazi, M., & Shooshtarian, Z. (1995). The Investigation of the Efficiency of Iran's Stock Exchange.The Journal of financial research. 2(7), 82-104. (In Persian)
Neftci, S. (1991). Naive Trading Rules in Financial Markets and Wiener-Kolmogorov Prediction Theory: A Study of "Technical Analysis". The Journal of Business, 64(4), 549-571.
Osler, CL & Chang, PH. (1995). Head and Shoulders: Not Just a Flaky Pattern. Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, 4, August 1995.
Savin, G., Weller, P., & Zvingelis, J. (2007). The Predictive Power of ‘‘Head-and-Shoulders’’ Price Patterns in the U.S. Stock Market. Journal of Financial Econometrics, 5(2), 243-265.
Shabahang, R., & Hassani, F. (2004). How Technical Patterns are used in the Tehran Securities Exchange. Scientific Journal Management System, 15(4), 17-37. (In Persian)
Sweeney, R. (1988). Some New Filter Rule Tests: Methods and Results. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 23 (3), 87-92.
Tsinaslanidis, P., & Zapranis, A. (2016). Technical Analysis for Algorithmic Pattern Recognition. Switzerland:Springer International Publishing.
White, R. E. & Pruitt, S. W. (1988). The CRISMA Trading System: Who Says Technical Analysis Can’t Beat the Market? Journal of Portfolio Management, 14 (3), 55–58.
الگوهای قیمتی در تحلیل تکنیکال
بخشی از آموزش های مربوط به تحلیل تکنیکال کلاسیک، الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال مبحث الگوهای نموداری یا الگوهای قیمتی در روند سهام هست. توصیه می شود حتی اگر تمایلی به یادگیری تحلیل گری پیشرفته بازار سرمایه ندارید، اما حداقل به عنوان معامله گر به این الگوها توجه کنید و آن ها را یاد بگیرید به نحوی که بتوانید، در نمودارهای مختلف آن را تشخیص دهید و روند را پیش بینی کنید. چرا که در تعیین و تشخیص سیگنال ها و نقاط مناسب خرید و فروش بسیار کارآمد می باشند.
فراگیری این الگوها راحت است و درصورت یادگیری الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال به راحتی در نمودار سهام قابل تشخیص است، از این رو یکی از مباحث جذاب در تحلیل تکنیکال به شمار می رود.
ویژگی مهم الگوهای قیمتی آن است که اولا از حرکات نامنظم قیمت روی نمودار به دست می آیند و ثانیا تکرار شونده هستند.
در کتاب ها و منابع مختلف، الگوهای متفاوتی معرفی شده است. اما به مرور زمان بعضی از این الگو ها کاربرد بیشتری داشتند و از اعتبار بیشتری برخوردارند.
از الگوهای نموداری شامل الگو های بازگشتی و ادامه دهنده می توان به الگوهای زیر اشاره کرد.
الگوی سر و شانه، الگوی فنجان و دسته، الگوی پرچم و پرچم سه گوش یا آویز، الگوی کف دوگانه و قله دو گانه یا پولبک ها، الگوی مثلث، الگوی کنج یا گوه و الگوی مستطیل
به طورکلی این هفت الگو کاربرد بیشتری برای معامله گران و تحلیل گران سایر بازارهای سرمایه دارند.
نکته مهم آن است که وجود این الگوها پیش بینی قطعی را به دست نمی دهد. بلکه این ها صرفا ابزاری هستند که در تحلیل روند به ما کمک می کنند.
در تصاویر زیر به طور خلاصه شمای کلی هر الگو را مشاهده خواهید کرد.
الگوی سر و شانه
الگوی فنجان و دسته
الگوی پرچم
الگوی کنج یا الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال گوه
الگوی مستطیل
الگوی مثلث
پولبک ها
این تصاویر صرفا جهت آشنایی شما عزیزان با شکل کلی این الگوهاست و قطعا در مرحله آموزش نکات زیادی در باره ی این الگوهای هفت گانه وجود دارد که می بایست بررسی شوند.
الگوهای کلاسیک
الگوهای کلاسیک بخش مهمی از تحلیل تکنیکال هستند که به راحتی میتوان در هر نمودار و هر تایم فریم آنها را مشاهده نمود.الگوهای کلاسیک می‌توانند به عنوان سیگنالی برای پیش بینی و یا ورودوخروج معامله گر مورد استفاده قرار گیرد. به طور کلي الگوهای کلاسیک به دودسته بازگشتی و ادامه دهنده تقسيم مي‌شوند.الگو بازگشتی زمانی رخ میدهد که در محدوده قیمتی ازانتهای روند فروشندها بر خریداران قالب میشوند که قیمت توان گذر از آن محدوده را ندارد و قیمت شروع به اصلاح میکند،و بااستفاده از قوانین الگوها می توان میزان کاهش قیمت را پیش بینی کرد. برای اطمینان از تغییر روند از واگرایی اندیکاتورهای (مکدی_ار اس ای)کمک می گیریم که مهر تایید بر الگوهاهستند. الگوهای سر و شانه، سقف و کف دوقلو جزء بازگشتی ها هستند. در الگو ادامه دهنده روندها بعد از افزایش قیمت تصمیم به استراحت میگیرند که برای مدت زمانی در همان محدوده ها نوسان کنند که بعد از گذشت زمان خریدار و فروشنده بر سر یک قیمت همنظر میشوند و در نهایت به مسیر قبلی خود ادامه می دهند . الگو پرچم،مثلث ،کنج در دسته الگوهای ادامه‌دهنده قرار مي‌گيرند.
الگوی الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال سر و شانه: اين الگو در تايم فريم‌های مختلفی تشکيل مي‌شوند، ولي بيشترين استفاده در تايم روزانه است.اين الگو يکی از الگوهای برگشتی کلاسيک به‌حساب مي‌آيد. زمانی که قیمت بتواند از خط گردن با حجم معاملات بالا و گپ معاملاتی يا به همراه يک کندل قوی اين خط را رد کند و طی 3روز متوالی قیمت پایینتر از آن بسته شود به‌منزله شکست خط گردن تلقی خواهد شد.گاهی اوقات قیمت بعد از خارج شدن دوباره خط گردن را لمس میکند که اصلاحا به آن پولبک می گویند. هدف قيمتی اول از شانه تا خط گردن و هدف دوم به اندازه فاصله سر تا خط گردن می باشد. نکته ای که الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال حائز اهمیت است اینکه هر چه شانه چپ و راست ازنظر بازه زمانی و تغییرات قیمتی به هم نزدیکتر باشند الگو اعتبار بیشتری دارد ، و همچنین صاف بودن خط گردن به اعتبار الگو می افزاید .
الگوی سقف دوقلو: اين الگو نيز همانند الگوی سرشانه يک الگوی بازگشتی است. سقف دوقلو يک سيگنال نزولي در بازار است . برای تایید الگو حتما از واگرایی در اندیکاتور مکدی در قله دوم کمک میگیریم و در صورت عبور از خط گردن با حجم بالا و تثبیت قیمت در پایینتر از آن میگوییم سقف دوقلو شکل گرفته است .هدف قيمتی به‌اندازه فاصله سقف الگو تا خط گردن می باشد.
الگوی کف دوقلو:الگو کف دوقلو الگو باز گشتی ونشانه شروع روند صعودی در بازار تلقی می شود که حتما برای تایید الگو بایستی نمودار قیمت را با اندیکاتورها ترکیب کنیم . برای ورود به معامله الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال در صورت مشاهده این الگو به دو صورت بای لیمیت و بای استاپ میتوان عمل کرد که این دو پوزیشن به استراتژی معاملاتی هر فرد بستگی دارد.
الگوی پرچم: اين الگو يکی از الگوهای ادامه‌دهنده در تحليل تکنيکال است. تشکيل این الگو پس از يک‌روند پرقدرت شکل می گیرد که موجب استراحت و تجديدقوا به منظور الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال ادامه روند اصلی مي‌شود.ولی در بعضی مواقع باعث تغيير روند در يک سهم خواهد شد مثلا زمانی که سهم وارد الگو شده و به‌صورت عکس از الگو خارج شود، باعث تغيير روند مي‌شود. باید در نظر داشت که به هیچ عنوان قبل از شکست خط و تثبیت آن در جهت ادامه روند ،تصمیم به معامله نمیگیریم . هدف قيمتی اول به حد فاصل سقف و کف ، هدف دوم به‌اندازه پایه پرچم می باشد .
در تصویر زیر، سمت چپ الگوی پرچم و سمت راست الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال الگوی مثلث را مشاهده می کنید:
الگوی مثلث :اين الگو یکی از الگوهای ادامه‌دهنده است ،ولی می تواند بصورت الگو بازگشتی هم عمل کند . تغييرات قيمت در مثلث متقارن به این صورت هست که سقف ها پایین تر از سقف قبلی و کف ها بالاتر از کف قبلی قرار می گیرند. ولی در مثلث نامتقارن تغییرات قیمت در سقف باهم برابر است ولی هر چه به کنج مثلث نزدیک می شویم کف ها بالاتر از کف قبلی قرار می گیرند. معمولا شکست های مثلث در مقاومت رخ می دهند که مي توان انتظار داشت به اندازه قاعده اولين حرکت داخل مثلث درجهت بالا به روند خود ادامه دهد نکته ای که لازم است بدانیم اینکه هیچگاه مجاز به معامله در داخل مثلث نیستیم ما منتظریم تا شکست رخ دهد ،که دراین صورت هست تصمیم به معامله میگیریم .
همچنین چنانچه یک مستطیل مانند شکل زیر تشکیل شود، الگوی مستطیل شکل میگیرد:
الگوی کنج:این الگو مانند سایر الگوها دو نوع صعودی و نزولی دارد که بعد از شکست هرکدام از ضلع ها صعودی یا نزولی بودن آن مشخص می شود. معمولا این الگو را در دسته الگوهای ادامه دهنده قرار می دهند. این الگو از دو خط روند همگرا تشکیل می شود که در آخر همدیگر را قطع میکنند. هرچه به انتها نزدیک میشویم فشردگی قیمت بیشتر می شود و به نسبت حجم آن کاهش میابد وانتظار می رود هنگام وقوع شکست ضلع بالا حجم آن افزایش چشمگیری داشته باشد آن زمان است که از شکل گیری این الگو اطمینان حاصل می شود که تصمیم به معامله میگیریم .
تحلیل تکنیکال چیست؟
تحلیل تکنیکال (تکنیکی - Technical Analysis) روشی است که برای پیش بینی روند قیمت کالا یا سهام در آینده براساس تاریخچه قیمتی و رفتاری آن در بازار استفاده می شود. این تحلیل در بازار فارکس، بایننس و. و حتی بورس ایران نیز کاربرد دارد. تجزیه و تحلیل فنی اغلب برای ایجاد سیگنال های کوتاه مدت استفاده می شود و اطلاعات مفیدی را در اختیار تحلیلگران و معامله گران قرار می دهد که بتوانند با استفاده از آن ها پیش بینی دقیق تری انجام دهند.
در واقع تحلیل تکنیکی شامل مطالعه و بررسی نمودارها و الگوها است که وضعیت سهم های مختلف در بازار را برای معامله گران و سرمایه گذاران روشن می کند. فرض کنید قیمت یک سهم در طول یک سال تغییرات زیادی دارد. برای مثال در پاییز نمودار این سهم روند صعودی پیدا میکند. با استفاده از این تحلیل می توان تمام تغییرات و عواملی که روی سهم تأثیر گذاشته اند را شناسایی و برای موفقیت بیشتر در خرید و یا فروش سهم استفاده کرد.
فلسفه تحلیل تکنیکال
- همه چیز در قیمت لحاظ شده است:
به این معنا که همه عوامل سیاسی اقتصادي و. در قیمت لحاظ شده است. تغییرات قیمت تابعی از عرضه و تقاضاست. اگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد قیمت صعودي می شود و اگر عرضه بر تقاضا پیشی گیرد قیمت کاهش می یابد. این تغییرات، اساس تمام پیش بینی هاي اقتصادي و بنیادي است. - قیمت ها بر اساس روند حرکت می کند:
هدف از ترسیم نمودار قیمت، شناسایی روند و پیش بینی جهت حرکت این روند است. - تاریخ تکرار می شود و آینده چیزي نیست جز گذشته:
تحلیلگران فنی معتقدند که تاریخ تمایل به تکرار دارد. تحلیل تکنیکال از الگوهای نمودار برای تجزیه و تحلیل حرکات بعدی بازار استفاده می کند. در حالی که چندین سال از انواع تجزیه و تحلیل استفاده شده است، اما همچنان هم اعتقاد بر این است که از آنها استفاده شود.
تشخیص الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال
الگوی پرچم جز الگوهای ادامه دهنده در تکنیکال دسته بندی می شود یعنی قیمت بعد از تشکیل این الگو به روند سابق خود ادامه می دهد.این الگو معمولا بعد از یک روند شارپ خیلی سریع تشکیل می شود.
آنچه در این قسمت به آن می پردازیم
انواع الگوی پرچم
- پرچم مستطیل
- پرچم سه گوش
الگوی پرچم مستطیل
این الگو در میانه ی یک روند مشخص در خلاف جهت روند تشکیل می شود.
پرچم صعودی میانه ی روند نزولی و پرچم نزولی میانه ی روند صعودی تشکیل می شود.
پرچم صعودی مستطیل: پرچم صعودی به صورت دو خط روند (سقف ها و کف ها)موازی است که شیب صعودی یا افزایشی دارند که پرچم را تشکیل می دهند و روند نزولی قبل از بدنه نقش میله ی پرچم را دارد.سهم در میانه ی روند نزولی بعد از تشکیل پرچم صعودی به نزول خود ادامه می دهد.
پرچم معمولا به دلیل تسویه سفارشات خیلی سریع تشکیل می شود.
پرچم نزولی مستطیل: پرچم نزولی در میانه ی روند صعودی اتفاق می افتد و بدنه ی پرچم کاهشی یا الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال نزولی است و میله ی پرچم شامل روند صعودی قبل از بدنه است.
نکته مهم:
زمانی الگو تکمیل می شود که شکست رخ دهد یعنی اگر پرچم نزولی در حال تشکیل است بعد از شکست مقاومت و یا اگر پرچم صعودی در حال تشکیل است بعد از شکست خط حمایت الگو تکمیل می شود.
هدف الگوی پرچم
برای اینکه بدانیم الگوی پرچم تا کجا بعد از شکست رشد یا افت می کند از ابزار فیبوناچی اکستنشن استفاده می کنیم.
این الگو از محل شکست حداقل به اندازه ی میله ی پرچم رشد یا افت می کند.
الگوی پرچم سه گوش
این الگو از نظر شکل ظاهری بسیار شبیه به الگوی مثلث متقارن است به همین دلیل از روش هدف گذاری در مثلث ها می توان برای آن استفاده کرد و روش دوم هدف گذاری در این الگو همان روش اندازه گیری میله در الگوی پرچم است.
نوشته شده توسط
عاطفه وطن خواه
سلام عاطفه وطن خواه هستم دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد و مدیر دیجیتال مارکتینگ تیم موج سوم
