شاخص ADP

هفته گذشته پس از آنکه فدرال رزرو گفت که دوران پول ارزان (cheap money) در حال تمام شدن است، موجی از ریسک‌گریزی را در بازار ایجاد کرد. اقتصاد ایالات متحده به لطف هزینه های زیاد، با رونق مصرف و افزایش تورم همراه شده است. به همین دلیل شاخص ADP است که سیاست‌گذاران ترسیده‌اند. آنها می‌ترسند که با گرم شدن بیشتر اقتصاد مجبور شوند ترمز را با شدت بیشتری فشار دهند.

NFP چیست ؟

به مشاغل جدید غیر کشاورزی در مدت یک ماه در ایالات متحده را NFP می گویند و در اقتصاد ایالات متحده یک از مهم ترین شاخص ها می باشد و حتی به عنوان یک شاخص مهم در کل بازار نیز شناخته می شود. این شاخص تعداد کل کارهای اضاف شاخص ADP شده به غیر بخش کشاورزی ، شاغلین دولتی ، افراد شاغل در منزل و شاغلین سازمان های غیر انتفاعی را طی یک ماه میلادی نشان می دهد.

در زمان انتشار این شاخص عموما شاهد تحرکات بزرگی در بازار فارکس هستیم.در این مقاله نقش NFP در اقتصاد های جهانی را مورد بررسی قرار میدهیم.

NFP چه تاثیری در بازار فارکس می گذارد ؟

داده های NFP از این جهت مهم می باشند که ماهانه اعلام میشوند و در وضعیت کنونی اقتصاد تاثیر به سزایی دارد. این داده ها توسط اداره آمار کار ایالات متحده منتشر می شود و می توان تاریخ انتشار بعدی آن را در تقویم اقتصادی مشاهده کرد.

اشتغال یکی از شاخص های مهم برای بانک مرکزی ایالات متحده (Fed) می باشد . در زمانی که نرخ بیکاری بالا باشد ، سیاستگذارن اتخاذ یک سیاست پولی انبساطی (با نرخ بهره پایین) را کارآمد میدانند.هدف از این سیاست افزایش خروجی اقتصادی و اشتغال می باشد.

بنابراین اگر نرخ بیکاری در ایالات متحده بالاتر از حد معمول باشد ، اینگونه تصور می شود که اقتصاد پایین تر از حد ظرفیت واقعی است و سیاست گذاران سعی دارند آن را تحریک کنند.

نمودار زیر نشان می دهد که در بازار فارکس بعد از انتشار این شاخص چه مقدار با نوسان همراه می شود.در تاریخ 7 می 2021 انتظار میرفت شاخص ADP 990 هزار شغل جدید ایجاد شده باشد اما داده های نا امید کننده 266 هزار شغل جدید بود در نهایت ارز شاخص دلار (ِDXY ) کاهش یافت و نوسانات افزایش یافت.

معامله گرانی که در بازار فارکس فعالیت میکنند باید نسبت به انتشار داده هایی همچون NFP هوشیار باشند.افزایش ناگهانی نوسانات میتواند به ضرر خیلی از معامله گران باشد. در این هنگام اسپرد نیز با افزایش زیادی مواجه می شود که این امر میتواند به کال مارجین شدن معامله گر منتهی شود.

مطالعه بیشتر:

چه جفت ارزهایی بیشتر در تاثیر داده های NFP است ؟

این شاخص برای اشتغال ایالات متحده می باشد ،بنابراین در جفت ارزهایی که دلار آمریکا در آنها هستند شاهد تاثیر بیشتری هستیم.(مانند GBP/USD)

می توان گفت تمام جفت ارزها هنگام انتشار NFP به افزایش نوسانات دچار می شوند و معامله گران نیز باید آگاهی داشته باشند در غیر این صورت این نوسانات شدید میتواند منجر به بسته شدن معاملات آنها شود.در نمودار زیر واکنش جفت ارز GBPJPY را میتوان بعد از انتشار NFP را مشاهده کرد.می توان دید که افزایش نوسانات چطور باعث بسته شدن معاملات افراد شود حتی در صورتی که هیچ یک از جفت ارزها شامل دلار نمی باشد.

زمان انتشار داده های NFP

اداره آمار کار ایالات متحده معمولا داده های NFP را در اولین جمعه هر ماه ساعت 8:30 صبح به وقت محلی شرق آمریکا (5 عصر به وقت ایران) اعلام میکند.این تاریخ ها را می توان در تقویم اقتصادی بازار مشاهده کنید.

با این تفاسیر با در نظر داشتن نتیجه 266K برای NFP در مقابل 990K در تاریخ 7 می 2021 باید انتظار داشت ارز دلار کاهش یابد.در مثال زیر از جفت ارز EURUSD میتوان مشاهده کرد به دلیل انتشار داده های NFP بدتر از حد انتظار شاهد افزایش این جفت ارز باشیم.

تاثیر سخنرانی پاول بر بازار طلا

اقدام قیمتی هفته به سرمایه گذاران نشان می دهد که آیا نظرات پاول برای خروج طلا از محدوده معاملاتی 1780-1810 دلار کافی است یا خیر.

بر أساس گزارش اقتصادنیوز، ایران، چین و روسیه همچنان مناطق اصلی مورد توجه بازارها هستند. به ویژه به روز رسانی اخبار از خاورمیانه به نظارت مداوم نیاز دارد . همچنین جلسات و سخنان مقامات درباره أفغانستان نیز مورد توجه بازار قرار گرفته است.

هفته برای طلا

سخنرانی جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو باعث افزایش قیمت طلا شد. اما آیا همین کافی است تا فلز گرانبها را از محدوده معاملاتی خود خارج کند؟

طلا پس از سخنرانی پاول در نشست سیاست اقتصادی جکسون هول ، فوراً افزایش یافت. معاملات آتی طلای دسامبر (دی) در آن روز بیش از 25 دلار جهش کرد و آخرین بار در هر اونس 1820.70 دلار معامله شد.

پاول هنگام صحبت درباره کاهش قیمت ، محتاط تر از سایر مقامات فدرال رزرو به نظر می رسید و اظهار داشت که بانک مرکزی می تواند امسال 120 میلیارد دلار خرید اوراق قرضه ماهانه خود را کاهش دهد.

او گفت: « در جلسه اخیر FOMC در ماه ژوئیه(مرداد) ، من و اکثر شرکت کنندگان بر این عقیده بودیم که اگر اقتصاد به طور گسترده ای همانطور که پیش بینی شده بود رشد کند ، می توان کاهش سرعت خرید دارایی ها را در سال جاری مناسب دانست. در حال حاضر ، من معتقدم که شاخص ADP سیاست از موقعیت مناسبی برخوردار است.»

فرانک چولی ، استراتژیست ارشد بازار RJO Futures به کیتکو نیوز گفت ، بازار طلا از اظهارات پاول ناامید نشد. چولی گفت: « مانند بازارهای سهام ، بازار طلا دوست دارد که پول آسان بدست بیاید. من امیدوارم که در مقطعی ، ما عادی سازی نرخ ها را آغاز کنیم و طلا در زمان خود مایل است آن را بپذیرد. در حال حاضر ، طلا هنوز هم در محدوده وسیعی قرار دارد. »

چولی خاطرنشان کرد: اقدام قیمتی هفته جاری به سرمایه گذاران نشان می دهد که آیا نظرات پاول برای خروج طلا از محدوده معاملاتی 1780-1810 دلار کافی است یا خیر. تا زمانی که طلا نتواند این سطح را بشکند و توان خود را بین 1820تا 25 دلار بدست آورد ، احتمال دارد به دلیل فروش شدید اوایل آگوست(شهریور) به 1750-1720 دلار کاهش پیدا کند. این فلز گرانبها بازیابی خوبی داشت ، و اکنون منتظر راهنمایی است. آیا اظهارات پاول کافی بود تا ما را از 1820 دلار بالاتر ببرد؟

هفته برای دلار

در نیمه اول هفته ، شاخص مصرف کنندگان ، اشتغال غیر کشاورزی و ارقام PMI توجه بازار را به خود جلب خواهد کرد. انتظار داشته باشید که شاخص مصرف کننده و اعداد ADP کلیدی باشند. در نیمه دوم هفته ، تمرکز بر روی آمار ادعاهای بیکار در روز پنجشنبه متمرکز می شود.

با این وجود ، حقوق و دستمزد غیرکشاورزی و PMI های غیر تولیدی برای ماه آگوست (شهریور) منتشر می شود. افزایش دیگری در استخدام می تواند چراغ سبز فدرال برای حرکتی کند. در هفته منتهی به 3 سپتامبر ، شاخص نقطه دلار 0.87 درصد کاهش یافت و به 92.686 واحد رسید.

هفته برای یورو

از نظر داده های اقتصادی ، هفته ای بسیار شلوغ است. روز سه شنبه ، هزینه های مصرف کننده فرانسوی و اعداد تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم به همراه داده های بیکاری آلمان اعلام می شود. انتظار می رود آمار تولید ناخالص داخلی و بیکاری تاثیر بیشتری بر بازار بگذارد.

روز چهارشنبه ، فروش خرده فروشی آلمان و PMI های تولیدی اسپانیایی و ایتالیایی منتشر می شود. اعداد نهایی برای فرانسه ، آلمان و منطقه یورو نیز توجه را جلب خواهد کرد. PMI های ایتالیا و منطقه یورو و خرده فروشی آلمان مهم خواهد بود. در پایان هفته ، PMI های بخش خدمات نیز مورد توجه قرار خواهند گرفت. در این هفته ، یورو با 0.83 درصد افزایش به 1.1795 دلار رسید.

نگاه خیره بازارها به گزارش اشتغال آمریکا

بعد از ظهر امروز قرار است گزارش‌ بازار کار آمریکا منتشر شود. در حال حاضر فعالان اقتصادی و معامله‌گران بازارهای ارز و کالایی در انتظار نتیجه این گزارش‌‌ هستند تا سمت و سوی معاملات خود را مشخص کنند.

ساعت 16:00 به وقت تهران گزارش‌های رسمی بازار کار آمریکا شامل گزارش میانگین دستمزد ساعتی، شاخص ADP مشاغل ایجاد شده در بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری این کشور منتشر خواهد شد. آمار بازار کار آمریکا یکی از اثرگذارترین گزارش‌های اقتصادی در بازار ارز به حساب می آید و از همین کانال نیز بر بازارهای کالایی تاثیر شایانی دارد.

پیش‌تر در شب چهارشنبه موسسه ADP در گزارش ماهانه خود اعلام کرد که در ماه جولای 219 هزار فرصت شغلی در بخش غیرکشاورزی آمریکا ایجاد شده است. انتشار نتایج بهتر از انتظار شاخص ADP در این گزارش در صعود شاخص دلار به سقف دو هفته اخیر تاثیر شایانی داشت. در صورت انتشار نتایج امیدوارکنند در گزارش رسمی اشتغال آمریکا، دلار این کشور باز هم می تواند به سیر صعودی خود ادامه دهد امری که بازار طلا و فلزات قیمتی را بیش از پیش زیر فشار قرار خواهد داد.

در حال حاضر بخشی از سرمایه گذاران در حال بستن موقعیت‌های معاملاتی خود در بازارهای کالایی هستند تا از نوسان بازار در اثر انتشار گزارش بازار کار آمریکا در امان باشند امری که قیمت ها را زیر فشار قرار داده است.

هم اکنون هر اونس طلا در قرارداد ماه دسامبر بازار کامکس با افتی 5 دلاری در سطح 1214 دلار معامله می‌شود و این محصول در بازار نقدی بیش از یک دلار ارزان شده و در سطح 1206 دلار قرار گرفته است.

همچنین در معاملات آتی لندن هر تن مس 0/8 شاخص ADP درصد افت کرده و به 6085 دلار رسیده و آلومینیوم نیز0/5 درصد پایین آمده و در سطح 2028 دلار معامله می‌شود. سرب 1/4 درصد ارزان شده و در سطح 2099 دلار قرار گرفته و روی با رسیدن به 2546 دلار، کاهش قیمتی 0/7 درصدی را منعکس می کند.

در حال حاضر قیمت طلا و فلزات پایه در سطوح تکنیکال مهمی قرار دارند و در صورت رشد بیش از پیش ارزش دلار، احتمال از دست رفتن سطوح حمایتی کنونی وجود دارد امری که ممکن است کاهش قیمت شدیدی را در این بازارها به جا بگذارد.

شاخص دلار در انتظار گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی

شاخص دلار پس از جلسه روز چهارشنبه بانک مرکزی آمریکا رشد نسبتا خیره کننده ای داشت که دلیل این امر اشاره بانک مرکزی به کاهش سیاست های انبساطی و احتمال افزایش نرخ بهره در سال 2023 بود. در هفته گذشته بازار نسبتا آرامی را شاهد بودیم و مارکت جهت گیری خاصی نداشت. اما این هفته تمام نگاه سرمایه گزاران به گزارش NFP یا همان اشتغال بخش غیر کشاورزی میباشد که در روز جمعه هفته آینده منتشر خواهند گشت. در همین روز نرخ بیکاری در آمریکا نیز بیرون خواهند آمد که میتواند هیجانات مقطعی را به بازار تحمیل کند.

چنانچه گزارشات اشتغال هم بصورت کلی و هم در بخش غیر کشاورزی مثبت ارزیابی شوند و نگرانی ها را از بابت بیکاری جامعه کاهش دهند موجب خواهد شد فدرال رزرو سرعت تصمیم گیری درباره افزایش نرخ بهره را تسریع ببخشد.

شاخص دلار پس از رشدهای سریع از کف حمایتی 89.5 واحدی اکنون پس از اندکی اصلاح همچنان مومنتم صعودی خود را حفظ کرده است و همین امر میتواند نشان دهنده این باشد که سرمایه گزاران به آمار نرخ بیکاری و اشتغال بخش غیرکشاورزی خوشبین هستند که میتواند افزایش دهنده مجدد قدرت دلار در بازار باشد.

هفته گذشته پس از آنکه فدرال رزرو گفت که دوران پول ارزان (cheap money) در حال تمام شدن است، موجی از ریسک‌گریزی را در بازار ایجاد کرد. اقتصاد ایالات متحده به لطف هزینه های زیاد، با رونق مصرف و افزایش تورم همراه شده است. به همین دلیل است که سیاست‌گذاران ترسیده‌اند. آنها می‌ترسند که با گرم شدن بیشتر اقتصاد مجبور شوند ترمز را با شدت بیشتری فشار دهند.

تنها نقطه نگران کننده در اقتصاد آمریکا بازار کار است که هنوز با زمان پیش از بحران فاصله زیادی دارد. حدود ۷.شاخص ADP ۵ میلیون شغل تا بهبود کامل فاصله است. این قطعه گم شده پازل بهبود اقتصادی است. با این اوصاف، فدرال رزرو فکر می‌کند که تنها مساله زمان، مطرح است. در این بین جو بایدن رییس جمهور ایالات متحده نیز دستور داده تا مزایای بیمه بیکاری را کاهش دهند چون اقتصاد مملو از شغل است و تصور می‌شود که با قطع شدن مزایای بیمه بیکاری میلیون‌ها کارگر دوباره به سرکار باز می‌گردند.

با توجه به وضعیت موجود، یک جدول زمانی واقع بینانه این است که فدرال رزرو اولین سیگنال خود برای کاهش خرید اوراق را در سمپوزیوم جکسون هول در ماه اوت ارسال کند و در پاییز نیز به صورت رسمی روند کاهش خرید اوراق را آغاز کند. البته همه اینها به بهبود سریع بازار بستگی دارد.

بنابراین فدرال رزرو به دنبال آن است که پای خود را به آرامی از روی پدال بردارد و به شاخص ADP نظر می‌رسد که بازارها نیز راضی هستند. در حال حاضر قیمت‌گذاری در بازار تا پایان سال ۲۰۲۳ سه بار افزایش نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کند. در همین حال، بانک مرکزی اروپا در جهت مخالف حرکت می‌کند.

گزارش‌های اخیر نشان می‌دهد که بانک مرکزی اروپا قصد دارد هدف تورمی خود را افزایش دهد که یعنی این بانک برای مدت طولانی‌تری همچنان بر روی پدال گاز محرک‌ها فشار خواهد داد که این خود موجبات کاهش ارزش یورو را در ماههای آینده فراهم میکند.

به نظر می رسد در حال حرکت به سمت یک دوره واگرایی در سیاستهای پولی اقتصادهای بزرگ هستیم. بانک‌های مرکزی آمریکا، انگلستان، کانادا و نیوزلند همگی به سمت کاهش سیاست‌های تسهیلی گام برداشته‌اند. این می‌تواند ارزهای آنها را در برابر ارزهای کم بازده مانند یورو، ین و فرانک افزایش دهد.

همه چیز در مورد گزارش اشتغال غیر کشاورزی (NFP) است

رویداد اصلی شاخص ADP هفته آینده آمار اشتغال آمریکا است که روز جمعه منتشر میشود. انتظار می‌رود که این آمار ۶۷۵ هزار شغل را در ماه ژوئن نشان دهد. ممکن است آمار بهتر از پیش‌بینی باشد اما آمار زیر یک میلیون شغل بعید است باعث وحشت بازار در مورد کاهش زودهنگام خرید اوراق شود.

از طرف دیگر برخی ریسک‌های نزولی در مورد این آمار دیده می‌شود PMIهای اولیه برای ماه ژوئن نشان می‌دهد که مشاغل برای یافتن کارگر مناسب در تکاپو بوده‌اند و ایجاد اشتغال در ماه ژوئن در پایین‌ترین سطح سه ماهه اخیر خود بوده‌ است. همچنین آمار مدعیان اولیه بیکاری در هفته‌ای که NFP بررسی می‌شد، افزایش یافته بود.

با این حال پیش از انتشار آمار NFP در روز جمعه، با مشاهده گزارش شاخص ADP مشاغل ADP در روز چهارشنبه، درک بهتری از بهبود بازار کار پیدا خواهیم کرد. همچنین روز پنجشنبه شاخص تولیدی ISM PMI منتشر می‌شود. شاخص خدماتی ISM پس از انتشار آمار اشتغال غیرکشاورزی و در هفته بعد منتشر خواهد شد که یعنی در این هفته معامله‌گران داده‌های کمتری برای تخمین بازار در اختیار دارند.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل‌ها و اخبار بازارهای جهانی به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.