اسپرد Spread چیست و چگونه محاسبه می شود؟

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

آموزش ترید با استفاده از جریان سفارشات – Order Flow

جریان سفارشات – Order Flow ابزاری برای بررسی روند بازار و تقاضای خرید و فروش در سفارش‌های لیمیت – Limit و مارکت – Market از روی دفتر سفارش – Order Book است.

در کنار تحلیل تکنیکال و استفاده از چارت‌های قیمتی، تحلیل دفتر سفارش – Order Book نیز می‌تواند ابزاری قدرتمند برای سنجش جهت احتمالی روند و معامله‌گری در بازار ارزهای دیجیتال باشد. بررسی سفارشات و میزان تقاضای خرید و فروش، “جریان سفارشات – Order Flow” نامیده می‌شود. این روش می‌تواند به تریدرهایی که به معامله روزانه در این بازار می‌پردازند کمک کند، تا با یافتن نقاط مناسب برای ورود، در برابر خطرات ناشی از تریدها و حجم‌های ساختگی و غیرواقعی معاملات در امان باشند، خصوصا اینکه بازار ارزهای دیجیتال به همین دستکاری‌ها بدنام است.

جریان سفارشات – Order Flow چیست؟

جریان سفارشات، یکی از قدیمی‌ترین تکنیک‌های معامله‌گری در بازار سهام است، که معمولا توسط اسکالپرها به منظور یافتن نقاط کلیدی در معاملات کوتاه مدت استفاده می‌شود. اسکالپر – Scalper به فردی گفته می‌شود که سعی در نوسان‌گیری سریع با سود کم در بازارهای مالی را دارد. این روش در کنار تحلیل تکنیکال، می‌تواند برای یافتن نقاط مناسب ورود و خروج، استفاده از سفارشاتی مانند لیمیت – Limit یا مارکت – Market به جای سفارش استاپ لمیت – Stop-Limit و پیدا کردن نقاط بازگشتی احتمالی روندها، مفید باشد. اگر با انواع سفارشات آشنایی ندارید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله آموزش انواع سفارش ها در صرافی بایننس را مطالعه فرمائید.

تحلیل تکنیکال نشات گرفته از یک پدیده روان‌شناختی به نام پاریدولیا (Pareidolia) است، که تمایل ذاتی و انسانی ما را برای دیدن الگوهای تصادفی برآورده می‌کند و به این الگوها برچسب‌های شخصی‌سازی شده‌ای، مانند الگوی سر و شانه، الگوی مثلث و … می‌زنیم. اگر معاملات را صرفاً بر اساس این الگوهای نموداری انجام دهید (و جریان تحولات بازار را در نظر نگیرید)، شما در واقع با اعتقاد به آنچه که فکر می‌کنید در آینده اتفاق خواهد افتاد، ترید می‌کنید.

ترید با استفاده از جریان سفارشات معمولا توسط معامله‌گران نهادی و کسانی که معاملات زیادی انجام می‌دهند، مورد استفاده قرار می‌گیرد. این افراد، کمتر به اندیکاتورها و چارت‌های نموداری که توسط بسیاری از تریدرهای کوچک استفاده می‌شود، توجه می‌کنند و تمرکزشان، روی عرضه و تقاضا است.

این روش معمولا بیشتر در بازارهای بزرگی مانند بازار سهام آمریکا، که دارای قدرت نقدشوندگی و لیکوییدیتی بالایی هستند، مورد استفاده قرار می‌گیرد. در این بازارها، معامله‌گران حتی کاملا بر اساس دفتر سفارش عمل می‌کنند و نمودارها را به کلی نادیده‌ می‌گیرند. البته از آنجایی که استفاده از جریان سفارشات نیازمند مهارت برنامه‌نویسی و بکارگیری کدهای معامله‌گری خودکار است، ترید با استفاده از این روش برای معامله‌گران تازه‌وارد اختیاری است.

چگونه جریان سفارشات – Order Flow را بخوانیم؟

با نگاهی مختصر به دفتر سفارش – Order Book می‌توان عمق عرضه یا بید – Bid و تقاضا یا اسک – Ask را که تحت عنوان عمق بازار – DOM شناخته می‌شود، پیدا کرد. به تفاوت بید و اسک، اسپرد – Spread گفته می‌شد. با بررسی عمیق‌تر این ابزار و مشاهده حجم سفارشات که با میله‌های سبز و قرمز نمایش داده می‌شود، می‌توان بازه‌های قیمتی را پیدا کرد، که نقش حمایت و مقاومت را دارند و در یافتن نقاط مناسب خرید و فروش و تعیین سطوح بازگشتی احتمالی، کمک بسزایی می‌کنند.

استفاده از دفتر سفارشات بجای حد ضررها

انتخاب ورودی و خروجی‌ها از میان اسپردهای باریک و کم در زمان ترید روزانه، کلید به حداکثر رساندن ساتوشی ها – Satoshis است. در حال حاضر کوچک‌ترین واحد ارز بیت کوین در بلاک چین آن ساتوشی است، که هر Satoshi، معادل یک صد میلیونیوم بیت کوین (0.00000001 بیت کوین) با نماد اختصاری SAT است. برخلاف ترید نوسانی یا سوینگ – Swing Trading، استفاده از حد ضرر – Stop Loss در زمان ترید با هدف سودبری فوری، ضررده خواهد بود. خواندن، بررسی و پیش‌بینی جریان بازار می‌تواند شما را قبل از اینکه بازار به ضرر شما شود و SATها به حد ضرر برگردند، از ترید خارج کند. کلیه نقاط اعشاری در هنگام معامله در بیت کوین به عنوان نرخ ارز مانند LTC / BTC هستند. Satoshi رایج ترین واحد است. دفتر جریان سفارشات – Order Flow، تنها سفارش‌های لیمیت – limit را که به عنوان “مارکت میکر یا همان بازار ساز” در پلتفرم‌های معاملاتی ارز دیجیتال شناخته می‌شوند، نمایش می‌دهد، اما سفارش‌های مارکت – Market یا همان “مارکت تیکر – بازار گیر”، تا زمان رسیدن به یک سفارش لیمیت، قابل‌مشاهده نیستند. دفتر سفارش، درست مثل چانه زنی قیمت که در بازار فیزیکی میان خریداران و فروشندگان رخ می‌دهد، نشان دهنده جنگ قدرت بین دو طرف معامله، است، که یا بیش از حد فروشنده دارد یا بیش از حد خریدار.

سطوح حمایت و مقاومت در جریان سفارشات

• نیروی صعودی خرید – UPWARD buying force: زمانی ایجاد می‌شود که سفارش‌های خرید مارک، به سطح سفارش‌های فروش لیمیت برسد.
• نیروی نزولی فروش – DOWNWARD selling force: زمانی ایجاد می‌شود که سفارش‌های فروش مارکت، به سطح سفارش‌های خرید لیمیت برسد.

چهار نیروی بازار

• سفارش خرید لیمیت (پیشنهاد / بید): نیروی صعودی ضعیف
• سفارش فروش لیمیت (درخواست / اسک): نیروی نزولی ضعیف
• سفارش خرید مارکت (خریدها): نیروی صعودی قوی
• سفارش فروش مارکت (فروش‌ها): نیروی نزولی قوی

عمق نمودار بازار

تصویر زیر، یک نمایش بصری از حجم سفارشات خرید و فروش بهمراه افزایش قیمت مربوطه در دفتر سفارش‌هاست، که به صورت حجم نسبی تجمعی سفارشات در هر طرف دفتر نمایش داده شده است. خود دفتر سفارشات به تنهایی حجم کلی را نمایش می‌دهد. هر چه پله‌های چارت عمیق تر باشند، حجم معاملات بیشتری در آن قیمت وجود دارد. مارکت‌های کوچک، راحت‌تر از سفارش‌های بزرگ‌تر به بازار روانه می‌شوند، که افزایش شدید قیمت را به دنبال دارند. این موضوع در بازار آلت کوین‌ها، یعنی جایی که اندازه ترید محدود است و حجم معاملات هم یک خروجی خواهد داشت، برجسته‌تر است.

سفارش‌های لیمیت، نقدینگی یا لیکوئیدیتی – liquidity را تأمین می‌کنند، در حالی که سفارش‌های مارکت، لیکوئیدیتی را مصرف می‌کنند یا به عبارتی آن را می‌خورند. بنابراین در یک روند صعودی، سفارش خرید مارکت، نقدینگی (سفارش فروش لیمیت) بالاتر از آن را تا جایی می‌خورد که به یک بلوک یا سطح فروش لیکوئیدیتی بسیار بزرگی تبدیل شود و دیگر طرف خرید نتواند آن را مصرف کند (برعکس همین روند برای بازار نزولی اتفاق می‌افتد). این بلوک‌های بزرگ سفارش‌ها، به عنوان سفارش‌های کوه یخ یا آیس برگ – iceberg orders نیز شناخته می‌شوند، چراکه تنها بخشی از دفتر سفارشات قابل روئیت است و دیگر بخش‌ها در واقع لیکوئیدیتی پنهان هستند. این بخش، چیزی است که به عنوان یک نیروی بازدارنده برای معکوس کردن روند بازار عمل می‌کند.

با توجه به این موضوع که ما نمی‌توانیم روی سفارش‌های “کوه یخ” حساب باز کنیم، شما به عنوان یک تریدر باید با احتیاط، سفارش‌های خیلی بزرگ لیمیت را زیر نظر داشته باشید، چراکه گاهی اوقات وقتی به تکمیل شدن سفارش نزدیک می‌شویم، این سفارش، ناگهان در آخرین لحظه ناپدید می‌شود. اتفاقی که به spoof order یا اصطلاحا سفارش غیرواقعی معروف و هدف آن، جلوگیری از افزایش قیمت است.

اسپرد – Spread بیانگر چیست؟

اسپرد در واقع افزایش و کاهش فاصله‌ی میان بالاترین نرخ پیشنهادی (بید) و پایین‌ترین نرخ درخواستی (اسک) است، که به آن بید داخلی – inside bid و پیشنهاد داخلی – inside offer نیز گفته می‌شود. بنابراین در یک اسپرد 5 تیکی (تیک – tick واحد اندازه‌گیری اسپرد است)، نرخ پیشنهادی داخلی باید بین 1 تا 4 تیک حرکت کند ( 1 تیک حداقل میزان اسپرد ممکن است) تا یک فروشنده را به یک سفارش مارکت ترغیب کند. بنابراین، این یک جنگ جدی بین بازار پیشنهادها و بازار درخواست‌ها است. هنگامی که بیدهای مارکت بیشتر باشد، بازار روند نزولی دارد و هنگامی که اسک‌های مارکت بیشتر شود، بازار نیز روند صعودی خواهد داشت، که با آن بالانس و تراز تریدینگ هم گفته می‌شود.

ابزارهایی برای تکمیل معاملات در جریان سفارشات

برای بهبود ترید و معامله‌گری با استفاده از اوردر فلو – Order Flow، می‌توانیم از یک سری ابزار هم کمک بگیریم که در زیر به آن‌ها اشاره شده است:

بررسی حجم معاملات یا والیوم پروفایلینگ – Volume Profiling:

والیوم پروفایلینگ، ابزاری افزودنی به مرورگر – add-on است، که جریان سفارشات را تکمیل می‌کند و توسط برخی بسترهای مبادلاتی و نرم‌افزارهای چارت‌ساز مانند Trading View و Sierra Chart ارائه شده است. نقطه کنترل – POC و محدوده‌های ارزشی – VA، مهم‌ترین معیارها در این اندیکاتور هستند و شما به عنوان یک تریدر می‌توانید بجای استفاده‌ی صرف از الگوهای نمودارهای کندل استیک، به دنبال انباشت حجم معاملات در الگوهای مثلثی – triangle patterns باشید. نمونه‌ای از انباشت حجم معاملات در یک چارت 1 دقیقه‌ای. خط قرمز وسط صفحه، نقطه کنترل ماست.

متوسط قیمت حجم وزنی (Volume-weighted average price)

VWAP درواقع میانگین قیمت یک دارایی معامله شده در میانگین حجمی‌اش در یک بازه زمانی معین است، که می‌تواند به صورت روزانه و در یک بازه زمانی معادل دقیقه محاسبه شود. این ابزار را می‌توان به عنوان قیمت تراز یک دارایی در نظر گرفت، که بسیار شبیه به نقطه کنترل ( POC ) در اندیکاتور Volume profiling عمل می‌کند، یعنی جایی که حجم در هر دو طرف VWAP در فاصله‌ای مساوی از میانگین خود قرار دارد. هر قیمتی زیر این شاخص، کم‌ارزش در نظر گرفته می‌شود و بالعکس. این روش، هنگامی‌که موقعیت‌ها با هدف وارد نشدن به بازار با قیمت خیلی بالاتر یا پایین‌تر از نقطه تراز ایجاد می‌شوند، توسط تریدرهای نهادی مورد استفاده قرار می‌گیرد. VWAP می‌تواند به‌طور مشابه، در بازار آلت کوین‌ها که لیکوئیدیتی ضعیف‌تری دارند نیز توسط تریدرهای خرد استفاده شود.

تاثیر ترید با فرانکس بالا – HFT

اگرچه تریدهایی با فرکانس بالا – HFT در صندوق‌های پوشش ریسک و بانک‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای ارز دیجیتال مانند بازار سهام برجسته نیست، اما تأثیر الگوریتم‌ها و ربات تریدر یا تریدیگ باتز – Trading Bots را می‌توان در دفتر سفارشات مشاهده کرد. با گذشت زمان کافی، یک تریدر می‌تواند با نحوه انجام معاملات در یک بازار خاص و ناهنجاری‌های لحظه‌ای در دفتر سفارشات آشنا شود. مثلاً مانند زمانی که سفارش‌ها با سرعت بیشتری پر می‌شوند یا بسیار بزرگ‌تر از حد معمول هستند.

در حیطه انجام سفارش‌های بسیار سریع، آنچه که HFT سعی در رسیدن به آن دارد، استفاده از مزایای اسپرد بید و اسک – bid-ask Spread برای ترید بدون ریسک استفاده کند. به عنوان مثال در بازار بیت کوین، در صورتی که سفارش‌های پیشنهادی با قیمت 6400 دلار (توسط فروشندگان) به صورت پی‎درپی به انجام برسند، این احتمال وجود دارد که قیمت، روند نزولی بخ خود بگیرد و به 6 ، 350 دلار کاهش یابد، البته در صورتی که عمق درخواست – ask depth بیشتر از عمق پیشنهاد – bid depth باشد. کاری که یک برنامه ترید با فرکانس بالا – HFT انجام خواهد داد، این است که وقتی با همان قیمت پیشنهادی 6400 دلاری خریدی انجام می‌شود، یک سفارش فروش انجام دهد و همان موقع از مارکت خارج شود . این عمل شما را در موقعیت معامله سر به سر و بدون ریسک قرار می‌دهد . هنگامی که HFT به بازار ارز دیجیتال مهاجرت می‌کند، قاعده بازی را برای تریدرهایی که به صورت روزانه خرید و فروش می‌کنند، برهم می‌زند و در این صورت، تفسیر جریان سفارش با توجه به جهتی که مارکت در ۲۰ ترید بعدی پیش می‌رود، به پیش‌بینی سریع‌تری نیاز دارد.

نتیجه‌گیری

اگرچه گاهی اوقات تحلیل تکنیکال برای انجام معامله کافی است، اما باید در نظر داشته باشید که افراد به مارکت‌ها جهت می‌دهند نه الگوها، چرا که مشاهده یک الگو تنها یک قدم در روند شناسایی یک ترید است. همیشه یک شرط دو طرفه در هر الگویی وجود دارد و بررسی و تعقیب جریان سفارشات می‌تواند نمایانگر این باشد که احتمالات در چه جهتی شکسته می‌شوند. در بازاری که به معامله‌شویی – Trade Washing بدنام شده، درک اینکه چه سفارش‌هایی فیک و غیرواقعی هستند، تنها با گذر زمان و آشنایی با نحوه بررسی جریان سفارشات امکان‌پذیر است.

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

آموزش بورس بین الملل-فارکس را با سایت Googleforex.org شروع کنید.

CFD چیست؟ | قرار داد مابه التفاوت | Rollover چیست؟

CFD مخفف کلمه Contract For Difference به اسپرد Spread چیست و چگونه محاسبه می شود؟ معنای قرار داد مابه التفاوت است.

در اقتصاد ، CFD ، یک قرارداد بین دو طرف معامله است که به عنوان فروشنده و خریدار شناخته میشوند. خرید و فروش کالا و سهام در بازار CFD ، همانند بورس است با این تفاوت که دو طرف قرارداد فقط مشتری و کارگزاری میباشند که هرکدام به نوبه خود و بدون در نظر گرفتن ارزش واقعی دارایی میتوانند خریدار یا فروشنده باشند. از ویژگی های بازار CFD میتوان به موارد زیر اشاره کرد:

امکان افزایش سرمایه ، لوریج Leverage ، استفاده از اهرم

در بازار بورس اوراق و کالا شما امکان افزایش سرمایه و در واقع معامله با بیش از آنچه که در حساب معاملاتی شماست ، ندارید. اما سرمایه گذاران و تریدر ها میتوانند با تغییر لوریج حساب معاملاتی خود را افزایش دهند. به عنوان مثال دارایی شما 100 دلار است ، با انتخاب اهرم 1:2 میتوانید با اعتبار 200 دلار معامله کنید. همانطور که اهرم در جهت سود میتواند سود شما را دوبرابر کند در نظر داشته باشید که در زمان ضرر نیز این قانون وجود دارد.

دسترسی به بازارهای جهانی

بسیاری از کارگزاری های CFD ، انبوهی از محصولات بازار های جهانی را به صورت شبانه روزی در اختیار معامله گران قرار میدهند. بنابراین سرمایه گذاران میتوانند به بیش از 4000 بازار جهانی دسترسی داشته باشند.

معاملات فروش ، معاملات دوطرفه

در حالیکه بسیاری از بازار های جهانی معاملات فروش را منع میکنند یا معامله گر را ملزم به قرض گرفتن سهام ، کالا و یا ارز قبل از فروش آن میکنند ؛ در بازار CFD سرمایه گذاران میتوانند در هر لحظه و در هر زمان و بدون پرداخت حق قرض گرفتن اقدام به فروش دارایی خود کنند. زیرا سرمایه گذار مالک دارایی اصلی نیست.

جهت ثبتنام در بروکر معتبر بر روی این مطلب کلیک کنید و 25% بونوس دریافت نمایید.

دستورات مدیریت ریسک ، Stop Loss ، Take Pofit

کارگزاری های CFD انواعی از دستورات مدیریت ریسک و سرمایه را در اختیار مشتریان خود قرار میدهد.

مانند دستورات Stop ، Limit ، دستورات احتمالی Contingent Orders به عنوان مثال ” یکی دیگری را لغو کند One Cancels The Other ” و ” اگر انجام شود If Done ” .

برخی از کارگزاری ها که دستورات مدیریت ریسک تضمینی در اختیار معامله گران قرار میدهند ممکن است هزینه ایی در قبال این خدمات دریافت کند.

محدودیت در معاملات

بسیاری از بازار ها برای معاملات روزانه به حداقل سرمایه نیاز دارند یا برای تعداد معاملات در روز قوانینی در نظر میگیرند .بازار CFD از این محدودیت ها برخوردار نیست و همه دارندگان حساب در صورت تمایل می توانند روزانه هر چقدر و با هرمقدار سرمایه معامله کنند . اغلب حساب ها با کمتر از 1000 دلار قابل افتتاح هستند ، اگرچه 2000 و 5000 دلار حداقل شرط سپرده هستند.

با وجود همه امتیازات بازار CFD ، معایبی نیز به شرح زیر در خصوص این بازار وجود دارد.

اسپرد Spread

در حالیکه CFD جایگزینی جذاب برا بازار های سنتی بشمار میرود ، اما ریسک و خطرات مخصوص خود را دارد. به عنوان مثال پرداخت اسپرد Spread در ورود و خروج معاملات ، سود حاصل از حرکات کوچک قیمت را از بین میبرد بنابراین از فرصت معاملاتی کمتری نسبت به دیگر بازار ها نظیر بورس و فارکس برخوردار است و ضرر ها نیز به میزان کمی بیشتر است.

قوانین و مقررات

باید در نظر داشت که صنعت CFD آنچنان شناخته شده نیست . اعتبار کارگزار بیشتر به شهرت ، طول عمر و موقعیت مالی بستگی دارد تا وضعیت دولت یا نقدینگی. کارگزاران CFD خوبی برای شروع معاملات وجود دارند ، اما بهتر است قبل از آن سابقه کارگزار را بررسی کنید.

Rollover چیست ؟ | Rollover در معاملات نفت خام | محاسبه Rollover

در بازار های مالی اصطلاح رول آور Rollover به معنای تمدید قراردادهای آتی درحال انقضا ؛ و باز کردن قرارداد جدید با سر رسید جدید است.

در قرارداد های آتی معامله گران باید در موعد معینی قرارداد را قبل از رسیدن به تاریخ انقضا ببندند.

در معاملات آتی گاهی اوقات برای جلوگیری از هزینه ها و تعهدات مربوط به تسویه اندکی قبل از تاریخ سر رسید، قرارداد به یک ماه دیگر منتقل Rollover)) میشود.

یک معامله آتی باید یا قبل از اولین روز اعلان ، در مورد قراردادهای تحویل فیزیکی ، یا قبل از آخرین روز معامله ، در مورد قراردادهای تسویه نقدی ، بسته شود. این قرارداد معمولاً به صورت نقدی بسته میشود و سرمایه گذار همزمان با همان تاریخ انقضا ، وارد قرارداد دیگری با همان شرایط اما با سر رسید جدید میشود.

به عنوان مثال اگر معامله گری، یک قرارداد آتی نفت در قیمت 75 دلار با تاریخ سررسید ماه ژوئن داشته باشد ، قبل از تاریخ سررسید معامله بسته میشود و قرار داد جدید نفت خام در نرخ فعلی بازار با سررسید جدید منعقد میگردد.

شما میتوانید بازار فارکس را با 25% شارژ هدیه ی اضافی شروع کنید ، جهت افتتاح حساب در بروکر معتبر بر روی اینجا کلیک نمایید.

نحوه محاسبه رول آور Rollover چگونه است؟

• در قرارداد جدید قیمت دارایی چگونه تغییر میکند؟

فرض کنید معامله گری یک معامله باز در فروش 1000 بشکه نفت خام دارد.

در قرارداد فعلی نرخ پیشنهادی برای خرید Bid ، 45.50 دلار و نرخ درخواست برای فروش Ask، 45.54 دلار به ازای هر بشکه نفت است. اما در قرارداد جدید نرخ خرید و نرخ فروش برای هر بشکه نفت به ترتیب 46.50 دلار و 46.54 دلار است.

ملاحظه میشود که قیمت هر بشکه نفت در قرارداد جدید 1 دلار بالاتر است. بنابراین برای باز کردن مجدد قرارداد فروش Rollover ، قرارداد سابق در قیمت فروش Ask Price که 45.54 دلار است بسته میشود و در قیمت خرید Bid Price در قرارداد جدید که 46.50 دلار است باز میشود.

در این مثال دارایی معامله گر از 1000 دلار به 960 دلار کاهش میابد که نشان دهنده اختلاف قیمت بین دو قرارداد است که بصورت زیر محاسبه میشود :

لات، پیپ و اسپرد در معاملات ارز بین الملل

لات نشان دهنده ی مقدار معامله ی شما است. مقدار لات مستقیماً بر روی ریسک ِ معامله ی شما تأثیر می گذارد.

اندازه لات (lot)
لات، واحد معاملاتی در بازار ارز بین الملل است . در بازار ارز ، می توان

معاملات از طریق لات با سایز استاندارد، کوچک، میکرو و متغیر انجام داد

.
لات استاندارد: لات استاندارد معادل ۱۰۰۰۰۰واحد از ارز پایه است.

(میزان مارجین (یا ودیعه) مورد نیاز برای باز کردن پوزیشن یا شروع معامله

با سایز لات استاندارد به میزان لوریجی که استفاده کرده اید، بستگی دارد)

*در بخش بعد آموزش لوریج را به تفصیل توضیح خواهیم داد

لات کوچک: لات کوچک معادل ۱۰۰۰۰واحد از ارز پایه است.

(ده برابر کوچکتر از لات استاندارد)

لات میکرو: لات میکرو معادل ۱۰۰۰واحد از ارز پایه است.

(ده برابر کوچکتر از لات کوچک و صد برابر کوچکتر از لات استاندارد)

لات متغیر: برخی از کارگزاران در بازار ارز ، این امکان را به تجار می دهند

که لات پوزیشن را بر اساس میزان نیازشان انتخاب کنند.

به عنوان مثال، تاجر می تواند معامله ای با لات ۲.۶۴۴ یا ۵۸.۶۹ واحد از ارز پایه آغاز کند.

به این ترتیب تاجر می تواند تا لحظه آغاز معامله، حجم معامله را تغییر دهد.

برای درک بهتر مفهوم لات به مثال زیر توجه کنید:

تاجری جفت ارزی EUR/USD را با نرخ ۱.۴۵۳۰ لانگ می کند.

حالا حجم معامله این تاجر را با سایز لات های مختلف بررسی می کنیم:

لات استاندارد: تاجر ۱۰۰۰۰۰ یورو به قیمت ۱۴۵۳۰۰ دلار امریکا خریده است.

لات کوچک: تاجر ۱۰۰۰۰ یورو به قیمت ۱۴۵۳۰ دلار خریده است.

لات میکرو: تاجر ۱۰۰۰ یورو به قیمت ۱۴۵۳ دلار خریده است.

لات متغیر: تاجر ۳۴۶۴۴ یورو خریده است.

حالا نوبت شماست که حساب کنید برای این معامله چند دلار خرج شده است؟

پیپ (Pip)

به کمترین مقدار افزایش قیمت یک جفت ارزی، پیپ می گویند.

پیپ مخفف عبارت price interest point به معنای واحد افزایش قیمت است.

برای بسیاری از ارزها، یک پیپ برابر یک ده هزارم نرخ است (۱۰۰۰۰÷۱).

البته جفت ارزی USD/JPY از این قاعده مستثناست

و یک پیپ این ارز برابر یک صدم نرخ است( ۱۰۰÷۱ )

در جفت ارزی EUR/USD تغییر نرخ از ۱.۲۵۳۲ به ۱.۲۵۵۳ معادل ۲۱ پیپ است

در حالیکه تغییر نرخ جفت ارزی USD/JPY از ۱۱۰.۰۵به ۱۱۱.۱۰ معادل ۱۰۵پیپ است.

اگرچه اکثر سکوهای معاملاتی (پلتفرمهای معملاتی ) ارزش یک پیپ را

بطور خودکار محاسبه می کنند، اما آگاهی از نحوه محاسبه ارزش پیپ مهم است.

محاسبه ارزش یک پیپ در جفت ارزی USD/JPY به صورت زیر انجام می شود:

همانطور که اسپرد Spread چیست و چگونه محاسبه می شود؟ پیشتر گفتیم، یک پیپ ین برابر است با ۰.۰۱ ین.

نرخ USD/JPY = 116.87
۰.۰۰۰۰۸۶=۰.۰۱÷۱۱۶.۸۷

این رقم ارزش یک پیپ در معامله ای با حجم ۱ است، در معامله ای با لات استاندارد:

۸.۶ =۱۰۰۰۰۰×۰.۰۰۰۰۸۶ پس ارزش هر پیپ در معامله ای با لات استاندارد برابر است با ۸.۶ دلار.

محاسبه ارزش یک پیپ در جفت ارزی EUR/USD به صورت زیر انجام می شود:

همانطور که پیشتر گفتیم، یک پیپ یورو برابر است با ۰.۰۰۰۱ یورو.

نرخ یورو/دلار = ۱.۲۳۱۶
۰.۰۰۰۰۸۱=۰.۰۰۰۱÷۱.۲۳۱۶
این رقم ارزش یک پیپ در معامله ای با حجم ۱ است

برای محاسبه ارزش هر پیپ در معامله با لات استاندارد، باید مانند مورد قبل عمل کنیم.

در هر دو مثال ذکر شده، ما ارزش یک پیپ از ارز پایه را حساب کردیم

برای محاسبه ارزش یک پیپ دلار آمریکا یا ارز متغیر یک مرحله دیگر هم

به محاسباتمان اضافه می شود. باید ارزش یک پیپ ارز پایه را در نرخ جفت ارزی ضرب کنید

بدین ترتیب ارزش یک پیپ ارز متغیر هم بدست می آید:

مانند سایر محاسبات اعشاری، می توانیم رقم بدست آمده را رند کنیم.

باز هم یادآور می شویم که رقم بدست آمده از محاسبه بالا،

ارزش یک پیپ در معامله ای با حجم ۱ است.

اگر لات معامله کوچک باشد، ۱= ۰.۰۰۰۱×۱۰۰۰ پس ارزش هر پیپ

۱دلار آمریکا خواهد بود ( و برای معامله ای با لات استاندارد، این رقم ۱۰ ولار به ازای هر پیپ است).

لات، پیپ و اسپرد در معاملات ارز بین الملل

اگر یکبار دیگر و با دقت بیشتری مراحل بالا را مرور کنید

حتماً شما هم می توانید راه آسانتری برای محاسبه ارزش هر پیپ پیدا کنید.

حتماً متوجه شدید که در آغاز محاسبه یک تقسیم انجام دادیم ۰.۰۰۰۰۸۱ = ۰.۰۰۰۱ ÷ ۱.۲۳۱۶

و سپس حاصل این تقسیم را دوباره در نرخ ارز ضرب کردیم

با توجه به اینکه این ضرب و تقسیم یکدیگر را خنثی می کنند،

می توانیم از این دو مرحله چشم پوشی کنیم. برای اینکار باید نسبت یک پیپ

به نرخ ارز را در حجم معامله یا لات معامله ضرب کنیم.

همانطور که می بینید فرمول محاسبه ارزش پیپ بسیار ساده تر شد.

البته این فرمول خلاصه فقط برای جفت های ارزی مستقیم

(جفت هایی که ارز متغیرشان، دلار آمریکاست) عمل خواهد کرد.

پس برای محاسبه جفت های ارزی غیرمستقیم مثل EUR/USD باید از فرمول کامل محاسبه استفاده کرد.

تذکر: هنگام معامله با جفت های ارزی مستقیم (مثل EUR/USDو(GBP/USD

همیشه ارزش یک پیپ در لات استاندارد ۱۰ دلار و در لات کوچک ۱ دلار است.

این قسمت نسبت به سایر توضیحات کمی پیچیده شد. برای اطمینان از اینکه

نحوه محاسبه ارزش پیپ را کامل آموخته اید،

این تمرین را حل کنید: اگر در معامله روی جفت ارزی USD/JPY، ارزش هر پیپ ۱۰ دلار باشد

این جفت ارزی با چه نرخی خریداری شده است؟

لات، پیپ و اسپرد در معاملات ارز بین الملل

اسپرد بید / اسک

قیمت ارزها با اسپرد (spread) بیان می شود.

در واقع اسپرد ما به التفاوت قیمت خرید و فروش ارز است

( همان چیزی که انگیزه تجارت در بازار ارز است).

بید (Bid) قیمتی است که بازار یا به عبارت دقیق تر کارگزار حاضر است

برای خرید ارز بپردازد؛ تاجر هم ارز را با آن قیمت می فروشد.

اسک (Ask) قیمتی است که کارگزار حاضر است ارز را با آن بفروشد

تاجر هم ارز را با آن قیمت می خرد.

در بازار ارز مرسوم است که قیمت جفت های ارزی به شکل زیر اعلام شود :

EUR/USDاسپرد = ۳۱/۱.۲۵۲۸=۳ پیپ

نرخ بید ۱.۲۵۲۸ است.دو رقم بعد از ممیز (۳۱) را جایگزین

دو رقم آخر قبل از ممیز (۲۸) کنید تا نرخ اسک بدست بیاید.

نرخ اسک ۱.۲۸۳۱ است.

اعلام قیمت برای جفت های ارزی که یکی از ارزهای آن ین ژاپن(JPY) است، کمی متفاوت است:

USD/JPY اسپرد =۴۸/۱۱۶.۴۵= ۳ پیپ

بید : ۱۱۶.۴۵ اسک : ۱۱۶.۴۸

مقدار اسپرد هم می تواند ثابت باشد و هم متغیر. در اکثر موارد و در شرایط عادی

مقدار اسپرد ثابت است.

اما هنگامی که نوسانات بازار افزایش پیدا می کند

(مثلاً در آستانه انتشار یک اعلامیه یا آمار مهم)

ممکن است مقدار اسپرد افزایش پیدا یابد.

آیا می دانید چرا مقدار اسپرد جفت های ارزی فاقد دلار بیشتر از جفت های اصلی است؟

مثلاً اسپرد جفت ارزی EUR/USD معمولاً ۲ تا ۳ است

درحالیکه اسپرد GBP/JPY اغلب ۴ تا ۵ است.

یا جفت های ارزی نامتعارف USD/MXN که مقدار اسپردشان به ۴۰ می رسد.

دلیل این اختلاف چیست؟

بررسی یک معامله نمونه

برای مرور آنچه در این بخش آموخته اید، یک معامله را به عنوان نمونه با هم بررسی می کنیم:

نرخ یورو ۱۸/۱.۲۳۱۵ EUR/USD =است .

این نرخ به این معناست که شما می توانید یک یورو را به قیمت ۱.۲۳۱۵دلار بخرید

و یا به قیمت ۱.۲۳۱۸ دلار بفروشید.

اما در بازار ارز بین الملل باید مقدار بیشتری خرید کنید. می توانید با ۱۰۰۰۰۰ یورو آغاز کنید.

برداشت شما از مجموع شرایط بازار این است که یورو ارزان شده است

پس جفت ارزی EUR/USD را با لات استاندارد (۱۰۰۰۰۰ یورو )لانگ می کنید

(یورو می خرید و دلار آمریکا را می فروشید).

اکنون شما ۱۰۰۰۰۰ یورو خریده اید و بابت آن۱۲۳۱۸۰ دلار پرداخته اید

(همانطور که می بینید قیمت بر اساس نرخ اسک محاسبه شده است).

همه چیز طبق پیش بینی شما پیش می رود، ارزش یورو در بازار افزایش پیدا می کن

د و شما تصمیم می گیرید این پوزیشن را ببندید (معامله را پایان دهید).

اکنون نرخ جفت ارزی EUR/USD برابر ۶۳/۱.۲۳۶۰ است.

حالا برای رسیدن به سود باید ۱۰۰۰۰۰ یوروی خریداره شده را بفروشید.

۱۰۰۰۰۰ یورو را با نرخ ۱.۲۳۶۰ (این بار قیمت بر اساس نرخ بید محاسبه شده است)

می فروشید و ۱۲۳۶۰۰ دلار دریافت می کنید.

در این پوزیشن، شما یورو را با نرخ ۱.۲۳۱۸ (۱۲۳۱۸۰دلار) خریدید

و با نرخ ۱.۲۳۶۰ (۱۲۳۶۰۰دلار) فروختید. در طول این پوزیشن

نرخ یورو ۴۲ پیپ افزایش یافته است. اگربخواهیم این افزایش را با واحد دلار حساب کنیم:

۴۲۰= ۱۲۳۱۸۰- ۱۲۳۶۰۰

پس شما در این معامله، ۴۲۰ دلار سود کرده اید که برای شروع خیلی هم عالی است.

برای عضویت در کانال ما آیدی ما را در تلگرام جستجو کنید : @ex4forex

اسپرد چیست ؟ چه چیزی اسپرد فارکس را تعیین می‌کند؟

به عنوان مثال، فرض می‌کنیم که یک سرمایه‌گذار می‌خواهد یورو بخرد و قیمت در وب‌سایت معاملاتی کارگزار ۱٫۱۲۰۰$ /۱٫۱۲۵۰$ است.
برای شروع معامله خرید، سرمایه‌گذار قیمت تقاضا معادل ۱٫۱۲۵۰$ را می‌پردازد. اگر سرمایه‌گذار بلافاصله بخواهد یورو را به کارگزار بفروشد، قیمت عرضه معادل ۱٫۱۲۰۰$ به ازای هر یورو (با فرض عدم تغییر نرخ ارز) دریافت می‌کند. به عبارت دیگر، معامله به دلیل تفاوت نرخ عرضه و تقاضای ارز نزد کارگزار، $.۰۰۵۰ هزینه اسپرد برای سرمایه‌گذار به همراه داشت.

جفت ارزهای فارکس

برای درک بهتر اسپرد، ابتدا باید با جفت ارزها آشنا شویم. در جفت ارزها، واحد پول اصلی در سمت چپ و قیمت ارز وابسته یا متغیر، در سمت راست نشان داده می‌شود. این جفت شدن به شما می‌گوید که چه مقدار از ارز متغیر معادل یک واحد ارز پایه است. قیمت خرید یا تقاضا همیشه بالاتر از قیمت فروش یا عرضه اعلام شده خواهد بود، در حالی که قیمت اصلی بازار مابین آن‌ها قرار دارد.
برخی از اصلی‌ترین جفت ارزهای فارکس عبارتند از:

اکثر جفت ارزهای فارکس بدون کارمزد معامله می‌شوند، اما اسپرد هزینه‌ای است که بر هر معامله‌ای که انجام می‌دهید اعمال می‌گردد.
به جای دریافت کمیسیون، همه ارائه‌دهندگان معاملات، هزینه‌ای را برای انجام یک معامله در نظر می‌گیرند، زیرا آن‌ها قیمت تقاضای بیشتری را نسبت به قیمت عرضه تعیین می‌کنند. اندازه اسپرد می‌تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی باشد، از جمله اینکه کدام جفت ارز را معامله می‌کنید، حجم معامله‌ی شما چقدر است و یا با کدام ارائه‌دهنده کار می‌کنید و …

بازار ارز، با حجم معاملات روزانه ۵ تریلیون دلار، شرکت‌کنندگان زیادی از جمله:

• کارگزاران یا بروکر فارکس
• سرمایه‌گذاران
• صندوق‌های تامینی بانک‌های مرکزی و… دارد.

همه‌ی این فعالیت‌های تجاری بر تقاضا برای ارزها، نرخ ارزها و اسپرد تأثیر می‌گذارد.

واحد اندازه‌گیری اسپرد

اسپرد بر حسب پیپ اندازه‌گیری می‌شود. پیپ یک واحد کوچک حرکت در قیمت جفت ارز و آخرین رقم اعشار در قیمت است. (معادل ۰٫۰۰۰۱).
این امر برای اکثر جفت ارزها صادق است، به غیر از ین ژاپن که پیپ دومین اعشار (۰٫۰۱) است. برای آشنایی بیشتر با مفهوم پیپ پست تجارت آفرین به نام پیپ چیست را مطالعه نمایید.

وجود اسپردِ بالاتر به این معنی است که بین دو قیمت خرید و فروش تفاوت بیشتری وجود دارد، بنابراین معمولاً نقدینگی کم و نوسان زیاد است. به همین ترتیب اسپرد کمتر نشان‌دهنده‌ی نوسان کم و نقدینگی بالا است.

در هنگام معامله فارکس، اسپرد می‌تواند متغیر یا ثابت باشد. اسپرد برای جفت ارز فارکس متغیر است، بنابراین وقتی قیمت عرضه و تقاضای جفت ارز تغییر می‌کند، اسپرد نیز دستخوش تغییر می‌شود.

چه چیزی اسپرد فارکس را تعیین می‌کند؟

از جمله عواملی که می‌تواند بر اسپرد فارکس تأثیر بگذارد نوسانات بازار است. به عنوان مثال، شاخص‌های عمده اقتصادی می‌توانند باعث تقویت یا تضعیف یک جفت ارز شوند – در نتیجه بر اسپرد تأثیر می‌گذارند. اگر بازار بی‌ثبات باشد، جفت ارز ممکن است دچار شکاف شود یا نقدینگی کمتری داشته باشد، بنابراین اسپرد افزایش می‌یابد.

زیرنظر داشتن مداوم تقویم اقتصادی فارکس می‌تواند شما را برای احتمال اسپرد بالاتر آماده کند. با آگاهی از اینکه چه رویدادهایی ممکن است باعث کاهش نقدینگی جفت ارز شود، می‌توانید پیش‌بینی کنید که آیا نوسانات آن‌ها افزایش می‌یابد یا خیر، بنابراین آیا ممکن است شاهد اسپرد بیشتری باشید یا خیر؟

با این حال، آماده شدن برای اخبار فوری یا داده‌های اقتصادی غیر منتظره می‌تواند دشوار باشد. در طول جلسات عمده بازار فارکس، مانند لندن، نیویورک و سیدنی، احتمالاً اسپرد کمتری وجود دارد. به طور خاص هنگامی که همپوشانی وجود دارد، مانند زمانی که جلسه لندن به پایان می‌رسد و جلسه نیویورک شروع می‌شود، اسپرد می‌تواند همچنان کم‌تر باشد. اسپرد نیز تحت تأثیر عرضه و تقاضای عمومی ارزها قرار دارد. اگر تقاضای زیادی برای یورو وجود داشته باشد، ارزش آن افزایش می‌یابد.

رویدادهای بیرونی چگونه بر اسپرد فارکس تاثیر می‌گذارند؟

علاوه بر کارگزاری که انتخاب می‌کنید، عوامل متعددی می‌توانند بر اسپرد فارکس تاثیر بگذارند:

زمان روز

زمان روزی که معامله آغاز می‌شود بسیار مهم است. به عنوان مثال، معاملات اروپایی در ساعات اولیه صبح برای معامله‌گران آمریکایی آغاز می‌شود، در حالی که آسیا در اواخر شب برای سرمایه‌گذاران آمریکایی و اروپایی باز می‌شود. اگر یک معامله یورو در طول جلسه معاملاتی آسیا رزرو شود، احتمالاً اسپرد فارکس نسبت به زمانی که معامله در جلسه اروپایی رزرو شده باشد بسیار بالاتر خواهد بود.

به عبارت ساده‌تر، اگر زمان معمول معاملات یک ارز نباشد، معامله‌گران زیادی درگیر با آن ارز حضور نخواهند داشت و این باعث کمبود نقدینگی می‌شود. چنانچه بازار نقدینگی نداشته باشد، به این معنی است که ارز به راحتی خرید و فروش نمی‌شود، زیرا شرکت‌کننده کافی در بازار وجود ندارد. در نتیجه، اگر کارگزاران فارکس نتوانند از پوزیشن خود خارج شوند، اسپرد خود را افزایش می‌دهند تا خطر ضرر را به حساب آورند.

رویدادها و نوسانات

رویدادهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی نیز می‌توانند باعث افزایش اسپرد بازار ارز شوند. به عنوان مثال اگر نرخ بیکاری در ایالات متحده بسیار بیشتر از حد انتظار باشد، دلار در برابر اکثر ارزها تضعیف می‌شود.

بازار فارکس می‌تواند به طور ناگهانی حرکت کند و در دوره‌هایی که رویدادهای خاصی در حال وقوع‌اند کاملاً بی ثبات باشد. در نتیجه، اسپرد فارکس در طول رویدادها می‌تواند بسیار گسترده باشد، زیرا نرخ ارز ممکن است بسیار متغیر و دارای نوسان شدید باشد. دوره‌های بی‌ثباتی ناشی از رویداد می‌تواند برای یک کارگزار فارکس چالش برانگیز باشد تا بتواند نرخ واقعی ارز را مشخص کند. چرا که این امر باعث می‌شود تا دامنه وسیع‌تری را برای احتساب ریسک اضافی ضرر محاسبه کند.

چکیده‌ی مطالب

اسپرد فارکس تفاوت بین قیمت عرضه و قیمت تقاضای یک جفت ارز است و بر اساس پیپ اندازه‌گیری می ‌شود. به هنگام معاملات فارکس، دانستن این‌که چه عواملی باعث افزایش اسپرد می‌شوند بسیار مهم است. جفت ارزهای اصلی در حجم بالا معامله می ‌شوند، بنابراین اسپرد کمتری دارند، در حالی که جفت های اگزاتیک یا بیگانه دارای اسپرد بیشتری هستند.

این مقاله توسط بروکر AMarkets تهیه و تنظیم شده است. برای آشنایی به این بروکر پست معرفی بروکر AMarkets را مطالعه نمایید.

اسپرد در بورس؛ شکاف قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت درخواستی فروشنده

در هر معامله‌ای یک طرف خریدار و یک طرف فروشنده است. هر یک از این طرف‌ها قیمتی را برای معامله پیشنهاد می‌دهند اما معمولا قیمت مورد نظر دو طرف معامله با یکدیگر یکسان نیست. اینجاست که مساله‌ای به نام اسپرد (Spread) مطرح می‌شود. اما معنی اسپرد در بورس چیست؟

اسپرد از آن دست اصطلاحاتی است که می‌تواند در علم اقتصاد و مالی معانی مختلفی داشته باشد. اما به طور کلی زمانی که صحبت از اسپرد می‌شود، تفاوت میان دو قیمت یعنی قیمت مد نظر خریدار و قیمت مورد نظر فروشنده مد نظر است. اما چه عواملی بر اسپرد و زیاد و کم شدن آن موثر هستند و اسپرد اصلا چگونه به وجود می‌آید؟

معنی اسپرد در بورس چیست؟

برای واژه اسپرد (spread) می‌توان معانی زیادی را در نظر گرفت. اما در بازارهای مالی زمانی که قیمت خریدار و فروشنده با هم تفاوت دارد، پای اصطلاح اسپرد به میان می‌آید. تفاوتی ندارد که این قیمت مربوط به اوراق بهادار است، یا اوراق مشارکت یا هر کالا یا دارایی دیگری که در یک معامله، خرید و فروش می‌شود. در همه این موارد تفاوت قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت درخواستی فروشنده با اسپرد قیمت خرید و فروش شناخته می‌شود.

به علاوه شکاف میان یک موقعیت خرید و یک موقعیت فروش در قراردادهای آتی یا حتی بازار ارز نیز از جمله دیگر تعاریفی است که برای Spread استفاده می‌شود.

هم‌چنین در تعهد پذیره نویسی نیز رد پای اسپرد دیده می‌شود. به بیان دیگر تفاوت میان قیمتی که به ناشر اوراق بهادار پرداخت می‌شود و قیمتی که سرمایه‌گذار برای خرید اوراق می‌پردازد، اسپرد نام دارد.

در هنگام وام دادن نیز تفاوت میان نرخ بهره اصلی و نرخی که مشتری می‌پردازد تا بتواند وام را بگیرد به اسپرد معروف است. یعنی اگر نرخ بهره یک وام ۱۵ درصد باشد، مشتری برای دریافت آن بهره‌ای ۱۸ درصدی پرداخت می‌کند. این سه درصد اسپرد است.

اسپرد در فارکس نیز کاربرد دارد. در واقع در معاملات فارکس، تفاوت میان قیمت پیشنهادی فروش و قیمت درخواستی خرید یک جفت ارز، اسپرد نام دارد. به طور کلی و با توجه به آن‌چه که در مورد تعاریف مختلف اسپرد بیان کردیم، مشخص است که این اصطلاح به تفاوت میان دو قیمت عرضه و تقاضا اشاره دارد.

بیشتر بخوانید

اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش

گفتیم که یکی از مصادیق اسپرد در بورس در شرایطی است که خریدار، قیمتی را برای خرید پیشنهاد می‌کند. در سمت مقابل فروشنده هم قیمتی را برای فروش درخواست اسپرد Spread چیست و چگونه محاسبه می شود؟ می‌کند. تفاوت میان این دو قیمت به اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش (Bid-Ask Spread) شناخته می‌شود. البته این اصطلاح را اسپرد خرید- فروش نیز می‌نامند.

فاکتورهای موثر بر اسپرد خرید-فروش در بورس

به طور کلی سه عامل در این نوع اسپرد موثر هستند که عبارت‌اند از:

• عرضه یا میزان شناوری سهام: منظور از شناوری، تعداد کل سهام شرکت است که برای معامله در دست معامله‌گران قرار دارد. در تابلوی یک نماد این مسئله با نام سهام شناور مشخص می‌شود. شناوری بیشتر برابر است با عرضه بیشتر. طبیعی است که عرضه بیشتر، موجب کاهش بیشتر قیمت خواهد شد. به این ترتیب گپ یا شکاف اسپرد کاهش خواهد یافت.

بیشتر بخوانید

• تقاضا یا میزان علاقه خریداران به خرید سهام یا دارایی: چنان‌چه در یک سهم با افزایش تقاضا مواجه باشیم، این مسئله نشان از توجه بازار به سهم دارد. این امر می‌تواند کاهش اسپرد را به دنبال داشته باشد. البته که این قضیه تنها یک احتمال است و باید دید که در روند معاملات چه اتفاقی خواهد افتاد.
• فعالیت معاملاتی در سهم یا دارایی مذکور: شاید بسیاری از ما تنها عامل موثر در اسپرد را وابسته به عرضه و تقاضا بدانیم. اما حقیقت آن است که حجم معاملات نیز فاکتور دیگری است که در این زمینه تاثیرگذار است. هرچه میزان حجم معاملات بیشتر شود، نشان‌دهنده وجود معامله‌گران بیشتر در سهم است. به طور کلی، هرچه حجم و تعداد معاملات یک سهم در بازار بیشتر باشد، تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش یا اسپرد قیمت کمتر خواهد بود.

بیشتر بخوانید

کاربرد اسپرد در بورس چیست؟

اکنون که با مفهوم اسپرد در بورس و بازارهای مالی آشنا شدیم، این پرسش پیش می‌آید که Spread چه فایده‌ای دارد؟ در بازار از اسپرد به منظور سنجش نقدشوندگی استفاده می‌شود. نقدشوندگی در واقع بیانگر میزان سهولت نقد شدن یک دارایی در بازار مربوز به خود است. برای آشنایی بیشتر با این مفهوم می‌توانید مقاله «نقدشوندگی سهام در بورس؛ سرمایه‌گذاری در سهامی که آسان نقد شود» را بخوانید.

علاوه بر این، به کمک اسپرد، محاسبه هزینه معاملات نیز قابل انجام است. مثلا اگر برای خرید یک سهام قیمت پیشنهادی ۳۰۰ تومان باشد و فروشنده قیمت ۳۰۷ تومان را درخواست داده باشد، اسپرد برابر خواهد بود با هفت تومان. اسپرد کمتر به منزله میزان نقدشوندگی بیشتر است. به بیان دیگر اسپرد کمتر مساوی است با هزینه معاملات کمتر. یعنی اگر خریدار بخواهد پس از این‌که سهام را خرید، آن را فورا بفروشد، به دلیل تفاوت قیمت خرید و فروش ضرر زیادی متوجه او نخواهد بود.

ارتباط میان اسپرد و مارجین در بورس

چنان‌چه اسپرد به میزان زیادی افزایش پیدا کند، احتمال دارد یک مارجین کال دریافت کنید.

بیشتر بخوانید

در شرایطی که ارزش حساب شما به کمتر از ۱۰۰ درصد سطح مارجین برسد، یک مارجین کال دریافت می‌کنید. این مسئله نشان می‌دهد که دیگر قادر نخواهید بود معامله را به لحاظ مالی پوشش دهید. چنان‌چه ارزش حساب به ۵۰ درصد زیر مارجین برسد، این احتمال وجود دارد که تمام موقعیت‌های معاملاتی از بین برود. پس مهم است که با چه اهرمی معامله می‌کنید. از این رو بهتر است که همیشه از مانده حساب خود مطلع باشید.

انواع اسپرد در بورس

اسپرد در بورس به دو نوع اسپرد ثابت و اسپرد شناور تقسیم می‌شود. در ادامه این دو نوع را با هم بررسی خواهیم کرد.

اسپرد ثابت

از نام اسپرد ثابت مشخص است که این Spread فارغ از زمان یا نوسان‌های معمول بازار است. یعنی با گذر زمان و نوسان‌های بازار تغییری در آن ایجاد نمی‌شود. البته باید گفت در صورت کم بودن نقدینگی بازار و یا وجود نوسان‌های شدید، این احتمال وجود دارد که نرخ اسپرد به طور موقت تغییر کند. در واقع می‌توان چنین گفت که در این شرایط، اسپرد ثابت به سطح جدیدی منتقل می‌شود. هر زمان که بازار به شرایط عادی و نرمال خود بازگردد، اسپرد نیز همراه آن به سطح عادی‌اش برمی‌گردد. البته معامله کردن با اسپرد ثابت برای معامله‌گران هم آسان‌تر است و هم سودده‌تر. چرا که می‌توان وضعیت آینده را پیش‌بینی کرد و ریسک آن کمتر است.

کارگزاری‌ها در پی رقابت تنگاتنگی که در سال‌های اخیر به وجود آمده است، همواره می‌کوشند تا مشتری‌های خود را با تکیه بر نوآوری‌های جدید حفظ کنند. برخی از این نوآوری‌ها به اسپرد مربوط است. به همین دلیل است که اکنون شرکت‌های فراوانی به استفاده از اسپرد ثابت روی آورده‌اند و تعداد آن‌ها در حال افزایش است.

اسپرد شناور

اسپرد شناور همواره مقدار متغیری دارد. این مقدار متغیر به نرخ عرضه و تقاضا اشاره دارد. در واقع می‌توان گفت که اسپرد شناور، آینه تمام‌نمای بازار است. بیشتر از هر مسئله دیگر، این اسپرد ارتباط‌های بین‌بانکی را نشان می‌دهد.

جمع‌بندی

در این مطلب آموختیم که اسپرد در بورس چیست. گفتیم تفاوت میان قیمت پیشنهادی برای خرید و قیمت درخواستی برای فروش سهام اسپرد نام دارد. اسپرد در واقع شکاف میان دو قیمت است. میزان آن نیز با توجه به میزان عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. هرچه حجم معاملات و تعداد خرید و فروش‌ها در یک سهم زیادتر باشد، تفاوت میان دو قیمت مذکور کم‌تر خواهد بود.

اسپرد شامل دو نوع ثابت و شناور است. اسپرد ثابت، به اسپردی اشاره دارد که نرخ آن به طور کلی ثابت است. در مقابل، اسپرد شناور نشان‌گر عرضه و تقاضای واقعی در بازار است و می‌توان بر اساس آن شرایط بازار را دریافت.